ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

27.02.2019 09:19
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)


Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Güne dün sınırlı satıcılı bir seyirle başlayan BIST-100
Endeksi günün devamında yönünü yukarı çevirdi. Yurtdışı borsaların
karışık bir seyir izlediği günde ağırlığı yüksek sınai endeks
hisselerindeki yükselişin desteğiyle 105.000 seviyeleri üzerine
yerleşen endeks günü %0.7 yükselişle 105.082 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatlarındaki gerileme de BIST’teki alımları destekledi. FED
Başkanı Powell ABD Senatosu Bankacılık Komitesi'nde yapmış olduğu
sunumda daha önce açılanan FED tutanaklarına paralel açıklamalar
yaptı. Powell 2019'da büyümenin 2018'e göre daha yavaş olsa da güçlü
olacağını belirtirken, gerekli görülmesi halinde bilanço
normalleşmesinde ayarlama yapacaklarını söyledi. Dün ABD borsaları
günü hafif düşüşle tamamlarken bu sabah Asya piyasalarında hafif
pozitif bir görünüm hakim. BİST’in ise güne yatay bir seyirle
başlamasını beklerken, piyasalardaki pozitif eğilimin devam edeceğini
düşünüyoruz. ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakereleri
piyasaların gündeminde olmaya devam ederken bugün FED Başkanı
Powell’ın yapacağı sunum ve veri tarafında ise ABD’den gelecek veriler
takip edilecek.

Para ve Döviz Piyasaları:

USD/TRY paritesi dün serbest piyasada 5,2910-5,3020 bandında işlem
görerek günü önceki kapanışa göre %0,09 oranında değer kaybıyla 5,2960
seviyesinden tamamladı. Döviz sepeti karşısında ise Lira %0,04
oranında değer kazandı. Borçlanma araçları piyasasında dün
%15,05-%15,12 seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge
tahvilinin getirisi günü önceki kapanışa göre 6 baz puan düşüşle
%15,09 seviyesinden tamamladı.

Şirket Haberleri:


Aselsan’ın (ASELS) 4Ç18’de net kar rakamı yıllık bazda %7 azalışla
583mn TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin açıklamış olduğu net kar
rakamı beklentimiz olan 664 milyon TL net kar rakamı ve piyasa
beklentisi olan 681 milyon TL net kar rakamının altında kaldı.
Özellikle 4Ç18’de kaydedilen 585mn TL net diğer giderler
(faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı giderleri) (4Ç17’de 124 mn TL
gelire karşılık) net kar rakamının 4Ç17’nin altında kalmasındaki en
büyük etken oldu. Ancak öte yandan faiz ve banka kredilerinden
kaynaklanan kur farkı gelirleri nedeniyle artan net finansman
gelirleri (4Ç18’de 238 mn TL4Ç17’de 28mn finansman giderine karşılık)
ve kaydedilen 120mn TL ertelenmiş vergi geliri (4Ç17: 76mn TL) net kar
rakamının destekledi. Operasyonel tarafta sonuçlar beklentilerin
üzerinde geldi. Net satış gelirleri 4Ç18’de 4Ç17’ye göre güçlü dolar
ve artan sipariş büyüklüğüne bağlı olarak yıllık bazda %94 artışla
3.795mn TL seviyesinde (Piyasa:3.566mn TL, Şeker: 3.480mn TL)
gelirken, FAVÖK rakamı da artan net satış gelirleri sayesinde yıllık
bazda %69 artışla 813mn TL seviyesine yükseldi (Piyasa: 716mn TL,
Şeker: 690mn TL). Ancak artan satış maliyetleri sonrası 4Ç17’de %31,8
ve %24,6 seviyesinde bulunan brüt ve FAVÖK marjı 4Ç18’de sırasıyla
%24,7 ve %21,4 seviyesine geriledi. Şirketin 4Ç18 sonuçları sonrası
Aselsan için 30.00 TL seviyesinde bulunan hedef pay fiyatımızı
değiştirmiyoruz. Hedef pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre %17 prim
potansiyeli taşıması nedeniyle bu aşamada Aselsan için AL önerimizi
koruyoruz.
Toplam sipariş tutarı 9.1 milyar dolar ile tarihi seviyelerine
yükseldi – Şirket kamuya açıklamış olduğu bilgilere göre 2018’de
yaklaşık 4.1 milyar dolar tutarında yeni sipariş almıştır. Dolayısıyla
yeni alınan sipariş ile birlikte Aselsan’ın 2018 sonu itibariyle uzun
vadeli sipariş miktarı 9.1 milyar dolar (9A18: 8.6 milyar dolar -
YS17:6.8 milyar dolar) seviyesine yükselmiştir.
2019 Beklentileri – Aselsan öte yandan 2019 yılına ilişkin
beklentilerini de açıkladı. Buna göre Şirket 2019 yılında net satış
geliri büyümesinin TL bazında %40-50 olmasını beklerken FAVÖK marjının
%19-21 seviyesinde gerçekleşmesini hedeflemektedir. Şirket 2018
yılında toplam yatırım harcamasının 1 milyar TL seviyesinde olmasını
planlamaktadır.
Arçelik (ARCLK) CEO’su Sn. Bulgurlu, Capital Dergisi ile bir
röportajında, Hindistan’ın gelecekte Arçelik için önemli bir pazar
olabileceğini paylaşmıştır. CEO, Arçelik’in bu ülkede %10-15 pazar
payına ulaşması durumunda, Türkiye’de satılan miktara
ulaşılabileceğine işaret etmiştir. Arçelik CEO’sunun Şirket
hedeflerini yineleyen vizyoner paylaşımları, Şirket payları
etrafındaki olumlu algıyı destekleyebilecektir.
Coca Cola İçecek’in (CCOLA) bugün piyasa kapanışının ardından 4Ç18
sonuçlarını açıklaması bekleniyor. 4Ç18’de Coca Cola'nırım: 2,026 milyon TL) net
satış gerçekleştirmiş olması bekleniyor. FAVÖK seviyesinde ortalama
piyasa beklentisi yıllık bazda yaklaşık %15,4 büyüme ile 191mn TL iken
bizim beklentimiz 173mn TL’dir. Piyasa, CCİ’ın 4Ç18’de 97mn TL net kar
açıklamasını beklerken bizim net kar beklentimiz 72mn TL
seviyesindedir. Şirket, daha önceden yapmış olduğu açıklama ile 4Ç18
ve 2018 yılına ait satış hacmi rakamlarını duyurmuştur. CCİ’in
konsolide satış hacmi 4Ç18’de yıllık %0,6 artışla 229 milyon ünite
kasa 2018 yılının tamamında ise yıllık bazda %6,3 artış göstererek
1,315 milyon ünite kasa olmuştur.
Koç Holding’in (KCHOL) %77 oranında, bağlı ortaklığı Aygaz’ın
(AYGAZ) ise %20 oranında pay sahibi olduğu Enerji Yatırımları A.Ş.
(EYAŞ) yönetim kurulu tarafından 2018 yılında elde edilen kardan
933.561.975 TL tutarında nakit temettü dağıtılması ve temettü dağıtım
tarihinin 28 Mart 2019 olarak belirlenmesi teklifi, EYAŞ'ın 20 Mart
2019'da yapılacak genel kurul toplantısında ortakların onayına
sunulacağı belirtilmiştir.
Migros (MGROS) Migros geçtiğimiz günlerde duyurulan 2 yıl vadeli,
200mn TL’lik, değişken faizli (ilk kupon faiz oranı: 6.84%) tahvil
satışın ı tamamladı. Bloomberg’te yer alan habere göre, 40mn TL’lik
payı EBRD aldı (Nötr). Selçuk Ecza Deposu (SELEC) ortaklarına 19 Nisan
2019 tarihinden itibaren pay başına brüt %10 (0.1 TL) nakit kar payı
dağıtılmasının 26 Mart 2019 tarihinde yapılacak Genel Kurul’a teklif
edildiğini açıkladı. Pay başına ödenecek nakit kar payı tutarı 2.7%
temettü getirisine işaret etmektedir.
TSKB (TSKB) 0,81 TL fiyattan TSKB GYO (TSGYO) payları ile ilgili
olarak 0,101 milyon nominal hisse alış işlemi gerçekleştirmiştir.
Böylelikle TSKB’nin TSKB GYO’daki payı %87,42 seviyesine ulaşmıştır
(Nötr).
Türk Telekom (TTKOM) SPK, Türk Telekom tarafından yurtdışında
ihraç edilecek, talep toplama süreci tamamlanan, 6 yıl vadeli, nominal
değeri 500mn ABD Doları olan ve %6,875 kupon oranlı ve %99,396 satış
fiyatlı tahvilin ihracına ilişkin tertip ihraç belgesini onaylamıştır.
Tahvil ihracına ilişkin yüklenim sözleşmesi 26.02.2019 tarihinde
imzalanmıştır."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/50840/gb-27.02.19.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.374
Değişim :  0,29% |  27,03
Açılış :  9.362  
Önceki Kapanış :  9.347  
En Düşük
9.294
En Yüksek
9.417
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
OZGYO 7,15 229.984.947 % 10,00  
SMART 57,20 381.604.773 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
PSDTC 89,65 29.547.847 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 31,0075 31,0391 % 0,17  
Euro 33,5663 33,6226 % -0,05  
Sterlin 39,1769 39,3734 % 0,16  
Frank 35,0560 35,2672 % -0,02  
Riyal 8,2456 8,2869 % 0,11  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,94 22,97 % 0,66  
Platin 901,43 903,33 % 0,66  
Paladyum 979,26 980,75 % 0,66  
Brent Pet. 81,73 81,73 % 0,66  
Altın Ons 2.036,43 2.036,78 % 0,66