ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)

07.05.2019 09:11
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Şeker Yatırım)


Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne satıcılı başlayan BIST-100 Endeksi bu eğilimi devam
ettirerek günü %1,03 düşüşle 92.982’den kapattı. ABD Başkanı Trump’ın
Çin’e uygulanan %10'luk vergiyi Cuma günü %25'e çıkarma tehdidinde
bulunması sonrası global risk iştahı düşerken, borsalarda güçlü
satışlar yaşandı. Ticaret görüşmeleri devam ederken, Trump’tan gelen
bu çıkış ticaret görüşmelerine yönelik pozitif beklentileri bir anda
tersine çevirdi. Başta Çin olmak üzere yurtdışı borsalar güçlü
satışlarla karşılaşırken, BIST’te yurtdışına paralel satışlarla
kapattı. Ancak Çin yetkililerinin ticaret görüşmeleri için ABD’ye
gitmeye hazırlandığını haberleri sonrası borsaların kayıplarının büyük
kısmını geri alarak tepki alımları oluşturdu. YSK piyasalar
kapandıktan sonra İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanlığı seçiminin
iptaline ve yenilenmesine karar verdi. Karar sonrası TL’de değer
kayıpları oluşurken, yurtdışı piyasalardaki tepki alımlarına rağmen
BIST güne satıcılı başlayabilir. Bu olasılık BIST’te kısa vadede
fiyatlara girmiş olabilir. ABD işlem gören Türkiye ETF’lerinin kur
etkisinden arındırılmış olarak günü yatay eğilimle kapatması buna
işaret ediyor. Kurdaki değer kayıplarına rağmen BIST’te satış baskısı
beklendiği kadar kuvvetli olmayabilir. Ancak petrol fiyatlarının
yüksek seyrini devam ettirmesi ve İstanbul seçimlerinin yenilenme
kararı sonrası tekrar seçim belirsizliği oluşması kısa vadede TL
varlıkların negatif ayrışmasını devam ettirebilir. Bugün yurtiçinde ve
dışında önemli bir veri gündemi bulunmuyor. BIST’in güne satıcılı bir
eğilimle başlaması bekleniyor. Ancak yurtdışı borsalardaki toparlanma
eğiliminin devamı durumunda BIST gün içinde kayıplarını geri almayı
deneyebilir.

Para ve Döviz Piyasaları:

Dün serbest piyasada 5,9810-6,0225 bandında işlem gören Dolar
paritesi önceki kapanışa göre %1,09 oranında değer kazanarak günü
6,0110 seviyesinden tamamladı. %50 Dolar ve de %50 Euro içeren döviz
sepeti karşısında ise Lira %1,15 oranında değer yitirdi. Borçlanma
araçları piyasasında dün on yıllık gösterge tahvilinin getirisi önceki
kapanışa göre 36 baz puan artışla günü %19,79 seviyesinden tamamladı.


Şirket Haberleri:

Yabancı yatırımcılar Nisan 2019’da Borsa İstanbul’da 8,4mn USD
tutarında net alım gerçekleştirdi. Nette en çok alınan pay 153,8mn USD
ile Türk Hava Yolları (THYAO) olurken, onu Aselsan (ASELS), Tüpraş
(TUPRS), Enerjisa (ENJSA) ve Koç Holding (KCHOL) izledi. Nette en çok
satılan pay ise 84,7mn USD ile Halkbank (HALKB) olurken, onu Bim
(BIMAS), Erdemir (EREGL), Vakıfbank (VAKBN) ve Kardemir (KRDMD)
izledi.
Ak Enerji (AKENR) 1Ç19’da 259mn TL net zarar açıkladı. Şirket
geçen yılın aynı döneminde 144 milyon net zarar açıklamıştı (piyasa
beklentisi bulunmuyor). Şirketin açıklamış olduğu net zarar rakamı,
beklentimiz olan 170 milyon TL net zarar beklentisinden kötü geldi.
Şirket’in 1Ç19’da artan kur farkına bağlı olarak 376mn TL net
finansman gideri (1Ç18’de 199mn TL finansman giderine karşılık)
kaydetmesi bu çeyrekte zarar açıklanmasındaki en büyük etken oldu.
Şirket’in operasyonel tarafta net satış gelirleri beklentilerimizin
altında gelirken, FAVÖK rakamı beklentilerimizin üzerinde geldi. Net
satış gelirleri yıllık bazda %6 düşüşle 466mn TL seviyesinde gelirken
(Şeker:597mn TL), FAVÖK rakamı da yıllık bazda %98 artışla 159mn TL
(Şeker:78mn TL) seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da geçen yılın
aynı dönemine göre 18.1pp yükselişle % 34.1 seviyesinde gerçekleşti.
1Ç19 finansalları sonrası Ak Enerji ile ilgili olarak 0.55 TL (önceki
0.52 TL) seviyesinde hesapladığımız hedef pay fiyatımız ile şirket ile
ilgili olarak SAT önerimizi sürdürüyoruz. ? Net satış gelirleri
beklentilerimizin altında fakat FAVÖK üstünde – Spot elektrik
fiyatları 1Ç19’da elektrik fiyatlarına yapılan zamlar sonrasında
yıllık %45 artışla 253 TL/Mwh seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket’in
elektrik satış hacmi de yıllık bazda %45 düşüşle 1.43mn kWh
seviyesinde gerçekleşmiştir. Buna göre şirketin net satış gelirleri
1Ç19’de 1Ç18’e göre %6 düşüşle 466mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK rakamı satış maliyetlerindeki düşüş sonrası yıllık bazda %98
artışla 159mn TL seviyesine yükselmiştir.
Aselsan’ın (ASELS) 1Ç19 finansallarını bugün açıklaması
bekleniyor. Aselsan’ın 1Ç19’da 512mn TL net kar açıklamasını
beklerken, piyasada net kar beklentisi 589mn TL seviyesinde bulunuyor.
Kervansaray Yatırım Holding (KERVN), Denizbank'a (DENIZ) olan kredi
borçlarının tamamının yeniden yapılandırıldığını duyurdu. Buna göre
borçlar ilk 16.5 ay ödemesiz olmak üzere ve buna müteakip 54 ay vadeli
olarak yapılandırılmıştır (Nötr).
Enerjisa (ENJSA) yılın birinci çeyreğinde konsolide bazda 297mn TL
net kar elde ettiğini duyurdu, geçen yılın aynı döneminde ise 243mn TL
net kar elde etmişti. Böylelikle net kar 1Ç19’da, yıllık bazda %22,5
oranında artış göstermiş oldu. Piyasadaki ortalama net kar beklentisi
283mn TL seviyesindeydi. Şirketin ilk çeyrek satış gelirleri rakamı
önceki yılın aynı dönemine göre %10,2 oranında artışla 4,48mlr TL
olarak gerçekleşti (1Ç18: 4,08mlr TL) (Ortalama Piyasa Beklentisi:
5,61mlr TL). Şirket’in açıklamış olduğu FAVÖK rakamı ise 872mn TL
olarak gerçekleşirken (1Ç18: 1,06mlr TL), FAVÖK marjı ise 1Ç19’da
yıllık bazda 3,0 puan artarak %19,5 olarak gerçekleşti. Piyasanın
ortalama FAVÖK beklentisi ise 1.11mlr TL seviyesindeydi. Türk
Telekom’un (TTKOM) 1Ç19 sonuçlarının bugün açıklanması beklenmektedir.
Tahminlerimize göre, Grup’un 1Ç19 konsolide satış gelirlerinin 5,402mn
TL, FAVÖK’ünün 2,496mn TL ve net karının 264mn TL seviyesinde
gerçekleşmesini beklemekteyiz. Grup tarafından derlenen bir ankete
göre, piyasa ortalama beklentileri Türk Telekom’un satış gelirlerinin
5,438mn TL, FAVÖK’ünün 2,460mn TL ve net karının 246mn TL olarak
gerçekleşebileceği yönündedir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/51267/gb-07.05.19.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:059.548
Değişim :  -1,36% |  -131,71
Açılış :  9.645  
Önceki Kapanış :  9.680  
En Düşük
9.513
En Yüksek
9.650
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
MAGEN 18,37 576.507.472 % 10,00  
KCAER 63,25 1.832.055.682 % 10,00  
UFUK 379,50 27.577.234 % 10,00  
OYAYO 42,94 10.178.594 % 9,99  
DNISI 19,61 79.764.082 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,4827 32,4906 % 0,25  
Euro 34,5373 34,5676 % 0,21  
Sterlin 40,3677 40,5700 % 0,24  
Frank 35,5754 35,7538 % 0,21  
Riyal 8,6580 8,7014 % 0,36  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 28,18 28,22 % 0,66  
Platin 961,19 962,76 % 0,66  
Paladyum 1.015,98 1.018,86 % 0,66  
Brent Pet. 90,01 90,01 % 0,66  
Altın Ons 2.388,89 2.389,36 % 0,66