Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftanın son işlem gününde yurt dışı piyasalardaki toparlanma
beklentileriyle birlikte güne alımlarla başlayan BİST, bankacılık
hisseleri desteğinde 89.000 üzerine ulaştı. Günün genelinde de yukarı
seyrine devam eden BİST’in kapanışı 88.831 seviyesinden gerçekleşti.
Haftalık bazda endeksteki değer kaybı %1,8 oldu.
Avrupa ve ABD tarafında Cuma günü pozitif hareketler ön plandaydı.
ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisi 312 bin kişi ile
beklentilerin üzerinde gerçekleşti. ABD piyasaları günü %3’ün üzerinde
yükselişle tamamlarken, Avrupa’da da kapanışlar pozitif gerçekleşti.
İçeride bugün önemli bir veri akışı bulunmazken, Avro Bölgesi’nde
perakende satışlar, ABD’de dayanıklı mal siparişleri izlenecek önemli
veriler. Ayrıca, ABD ile Çin arasında ticaret savaşları kapsamındaki
görüşmeler de bugün başlıyor. Sabah Asya piyasaları alıcılı
seyrediyor. Avrupa ve ABD’nin de güne alımlarla başlaması bekleniyor.
Yurt dışındaki pozitif seyre bağlı olarak endeksin güne alımlarla
başlaması beklenmelidir.

Piyasalara Bakış

Haftanın son işlem gününde yurt dışı piyasalardaki toparlanma
beklentileriyle birlikte güne alımlarla başlayan BİST, bankacılık
hisseleri desteğinde 89.000 üzerine ulaştı. Günün genelinde de yukarı
seyrine devam eden BİST’in kapanışı 88.831 seviyesinden gerçekleşti.
Haftalık bazda endeksteki değer kaybı %1,8 oldu.
Avrupa ve ABD tarafında Cuma günü pozitif hareketler ön plandaydı.
ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisi 312 bin kişi ile
beklentilerin üzerinde gerçekleşti. ABD piyasaları günü %3’ün üzerinde
yükselişle tamamlarken, Avrupa’da da kapanışlar pozitif gerçekleşti.
İçeride bugün önemli bir veri akışı bulunmazken, Avro Bölgesi’nde
perakende satışlar, ABD’de dayanıklı mal siparişleri izlenecek önemli
veriler. Ayrıca, ABD ile Çin arasında ticaret savaşları kapsamındaki
görüşmeler de bugün başlıyor. Sabah Asya piyasaları alıcılı
seyrediyor. Avrupa ve ABD’nin de güne alımlarla başlaması bekleniyor.
Yurt dışındaki pozitif seyre bağlı olarak endeksin güne alımlarla
başlaması beklenmelidir.
Yorum: Bankacılık sektöründe 4Ç’de, yüksek seyreden kredi faiz
oranları nedeniyle tüketici ve ticari kredilerde daralmanın devam
ettiği görülmektedir. Kredilerdeki zayıf görünümün aksine 4Ç’de
mevduat hacmi hem TL hem de YP ($) çeyreksel bazda artış göstermiştir.
Böylece sektörde 3Ç’de %117 olan kredi–mevduat oranı 4Ç’de %114
düzeyine geriledi. 4Ç’de Takipteki Krediler Oranı’nda bir önceki
çeyreğe göre yabancı sermayeli bankalarda 99 bp, özel sermayeli
bankalarda 89 bp, kamu mevduat bankalarında 43 bp artış görülmektedir.
Açıklanan haftalık verilerin bankacılık sektörü üzerindeki etkisini
nötr olarak değerlendiriyoruz. 31 Ocak 2018’de Akbank (AKBNK) ile
BIST’te işlem gören bankalar dördüncü çeyrek finansallarını açıklamaya
başlayacak.

Kredilerdeki zayıf görünüme karşılık, mevduat hacmi 4Ç18’de artış
gösterdi

BDDK’nın açıkladığı haftalık bülten verilerine göre 28 Aralık
2018 itibariyle bankaların toplam kredi büyümesi, bir önceki çeyreğe
göre %7,3 oranında düşüş (kur etkisinden arındırılmış: %2,0 daralma)
gösterirken, yılı genelinde kredi büyümesi 2017 sonuna göre %15,3
artış olarak gerçekleşti. (kur etkisinden arındırılmış: %2,6 büyüme)
4Ç’de çeyreksel bazda kredi hacminde en fazla daralma %9,8 ile
yabancı sermayeli mevduat bankalarında görülürken, bunu %9,6 düşüş ile
özel sermayeli mevduat bankaları takip etti. Son çeyrekteki bu
sonuçların ardından özel sermayeli mevduat bankaları yılbaşından bu
yana %4,9 kredi büyümesi gözlendi. Üçüncü çeyrekte %10,9 oranında
kredi büyümesi elde eden kamu mevduat bankalarında, bu oran 4Ç’de %4,4
daralma olarak gerçekleşirken, yılbaşından bu yana kamu mevduat
bankalarındaki kredi büyümesi %23,3 oldu.
4Ç’de sektörde TL kredi hacmi bir önceki çeyreğe göre %3,3 düşüş
göstererek zayıf seyrini sürdürdü. TL’deki değer artışının etkisi ile
YP kredilerde ise son çeyrekte çeyreksel bazda %12,6 azalma
kaydedildi. Ancak, YP krediler dolar bazında çeyreksel bazda sadece
%0,6 daralmıştır. Kredi büyümesine detaylı bakıldığında TL tarafta
tüketici kredilerinde 4Ç’de bir önceki çeyreğe göre %3,7 daralma
gerçekleşirken, 2018 yılı genelinde büyüme %0,6 seviyesinde kalmıştır.
Tüketici kredilerinde 4Ç’de çeyreksel bazda konut %4,2, ihtiyaç %3,4,
taşıt %2,3 daralma gösterdi. Ayrıca TL ticari kredi hacmi 4Ç’de Eylül
sonuna göre %3,8 oranında gerilerken, kredi kartları aynı dönemde %1,5
artış göstermiştir.
28 Aralık 2018 itibariyle, bankaların mevduatı/toplanan fonları
Eylül ayı sonuna göre temel olarak TL’deki değer artışının etkisi ile
%4,7 düşüş gösterdi (TL+%1,6, YP:-%10,4, YP(USD):+%2,0). 4Ç’de kur
etkisinden arındırılmış olarak bakıldığında ise %1,9 mevduat büyümesi
kaydedilmiştir. Ayrıca mevduat hacmi 2018 yılında yıllık bazda %19,9
artış ile kredi hacmi büyümesinin üzerinde gerçekleşmiştir (kur
etkisinden arındırılmış:+%4,7).
4Ç’de bankacılık sektöründe Takipteki Krediler Oranı (TKO) Eylül
ayı sonuna göre 64 bp, 2017 sonuna göre 83 bp artışla %3,81 seviyesine
ulaştı.
28 Aralık 2018 itibariyle bankaların menkul değerler portföyü
(MDP) Eylül ayı sonuna göre %2,7 düşüş gösterdi (TL+%1,5, YP:-%10,9).
Bankaların Aralık sonunda menkul değerler portföyünde kamu borçlanma
senetlerinin payı, Eylül sonundaki %29,4 seviyesinden %40,7 düzeyine
çıkarken, repo işlemlerine konu menkul değerlerin payı %30,6’dan %22,5
seviyesine geriledi.
2018 yılı dördüncü çeyrekte bankacılık sektörünün özkaynak
büyüklüğü 3Ç’ye göre %5,1, 2017 sonuna göre %22,9 artarak 507,5 mlr TL
düzeyine ulaşmıştır.
Yorum: Bankacılık sektöründe 4Ç’de, yüksek seyreden kredi faiz
oranları nedeniyle tüketici ve ticari kredilerde daralmanın devam
ettiği görülmektedir. Kredilerdeki zayıf görünümün aksine 4Ç’de
mevduat hacmi hem TL hem de YP ($) çeyreksel bazda artış göstermiştir.
Böylece sektörde 3Ç’de %117 olan kredi–mevduat oranı 4Ç’de %114
düzeyine geriledi. 4Ç’de Takipteki Krediler Oranı’nda bir önceki
çeyreğe göre yabancı sermayeli bankalarda 99 bp, özel sermayeli
bankalarda 89 bp, kamu mevduat bankalarında 43 bp artış görülmektedir.
Açıklanan haftalık verilerin bankacılık sektörü üzerindeki etkisini
nötr olarak değerlendiriyoruz. 31 Ocak 2018’de Akbank (AKBNK) ile
BIST’te işlem gören bankalar dördüncü çeyrek finansallarını açıklamaya
başlayacak.

(=) Erdemir (EREGL): Sermayesinin tamamına iştirak ettiği,
yenilenebilir enerji üretimi amacına yönelik olarak Erdemir Enerji
Üretim unvanıyla yeni bir şirket kurulduğunu bildirdi.
(=) Kardemir (KRDMD): Yönetim Kurulu Başkanı Kamil Güleç, 2019
yılında tamamlanacak yatırımlarla Kardemir’in hedefledikleri 3,5 mn
ton üretim kapasitesini yakalacağını belirtti. "

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1546840579.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey