ANALİZ-Sabah Stratejisi(Deniz Yatırım)

08.03.2021 10:13
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"ENKAI Hisse başına brüt 0,3571 TL temettü kararı / sınırlı olumlu
Enka İnşaat Yönetim Kurulu, 13 Nisan 2021 tarihinde hisse başına
brüt 0,3571428 TL, net 0,3035713 TL nakit kar payı ödenmesine karar
verdi. Karar, 30 Mart 2021 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurul
Toplantısı’nda ortakların onayına sunulacak. Son kapanışa göre %4,5
oranında brüt temettü verimliliğine işaret etmektedir. Haberin hisse
performansı üzerindeki etkisinin sınırlı olumlu olmasını bekliyoruz.

ODAS Özbekistan’da 174MW’lık DGÇS kurmak için anlaşma imzaladı /
olumlu
Odaş Elektrik, Özbekistan sınırları içerisinde faaliyet göstermesi
için kurulan iştiraki Odas Enerji CA LLC ile Özbekistan Enerji
Bakanlığı'na bağlı NEGU (National Electric Grid of Uzbekistan)
arasında Özbekistan'da toplam 174 MW kurulu güce sahip bir doğal gaz
kombine çevrim santrali kurulması ve santralden üretilen elektriğin
dolara endeksli garantili satış fiyatı ile 25 yıl süresince satışını
içeren bir anlaşma imzalandığını açıkladı. Yatırım, Urfa'da yer alan
Doğalgaz Çevirim Santrali’nin (140 MW) relokasyonu şeklinde
gerçekleştirilecek. Şirket, bu yatırımla birlikte gelirlerinin
tamamına yakınını dolara endeksli hale getirmiş olacak. Santral’in
2021 yılı Kasım ayında devreye girmesi ve 4Ç21 FAVÖK'ünde etkisini
göstermesi bekleniyor. Yatırımın mevcut santralin varlıkları
kullanılarak gerçekleştirilmesi dolayısıyla yatırım maliyetinin düşük
olacağını tahmin ediyoruz. Dolar bazlı garantili gelir dikkate
alındığında söz konusu anlaşmayı Şirket için olumlu değerlendiriyoruz.
Mart 2019’da devreten giren Çan-2 Termik Santrali Odaş Elektrik’in
FAVÖK üretimini belirgin şekilde artırmasını sağlamıştır 2018 yılında
67 milyon TL düzeyinde olan FAVÖK 2019 yılında 228 milyon TL, 2020
yılında 286 milyon TL düzeyine yükselmiştir.
2020 sonu itibariyle Şirket’in 2,2 milyar TL net borç pozisyonu
bulunmaktadır (Eylül 2020 sonu: 2,2 milyar TL). Net borcun FAVÖK’e
oranı 7,7x düzeyindedir.

OYAKC 4Ç20’de güçlü sonuçlar açıkladı / olumlu
Oyak Çimento, 4Ç20’de 970 milyon TL gelir (Konsensus: 963 milyon
TL), 233 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 145 milyon TL) ve 199 milyon TL
net kar (Konsensus: 81 milyon TL) elde etti ve beklentilerin üzerinde
sonuçlar açıkladı. 4Ç20’de satış gelirlerinde yıllık bazda %58
oranında artış görülürken, operasyonel kar marjlarında da iyileşme
dikkat çekmektedir. Son çeyrekte güçlü operasyonel performansa ek
olarak 42,5 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri de net karı olumlu
yönde etkilemiştir. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir
etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

PETKM Etilen-nafta spread’i geçen hafta yükseldi / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY6.02
Hedef Fiyat/Hisse TRY6.50
Getiri Potansiyeli 8%
HAO 37%
Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta spread’i
Mart ayının 1. haftasında haftalık bazda 32,5 USD (%5,6) artışla 616,7
USD seviyesine yükseldi. Etilen fiyatlarındaki %4,1 artışa karşılık,
nafta fiyatında %2,7 artış görüldü. Hatırlanacağı üzere spread önceki
hafta 26,3 USD azalış göstermişti.
Mayıs 2020’deki dip seviyesinden (287 USD) itibaren yükseliş
eğiliminde olan spread’de yılın son iki ayında yükselişin hızlandığı
görülmüştü (30 Ekim 2020: 361 USD, 8 Ocak 2021: 652 USD). Önümüzdeki
dönemde aşılama ile birlikte mobilitenin artması nafta fiyatlarında
artışa neden olabilir. Bu durumda etilen talebinin güçlü kalıp
kalmayacağı etilen-nafta spread’i ve dolayısıyla Petkim’in karlılığı
üzerinde belirleyici olacaktır. Spread’in 2021 boyunca yüksek
seviyelerde kalmasına dair riskler görmekle birlikte ilk çeyrek
dönemde yıllık bazda yüksek seviyelerin korunabileceğini tahmin
ediyoruz. Son haftalarda olduğu gibi spread’in dalgalı seyrinin devam
ettiği görülüyor. Önceki hafta görülen azalışın kapatılmasını PETKM
için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_08.03.2021.PDF


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
13:1311.068
Değişim :  3,06% |  328,56
Açılış :  10.767  
Önceki Kapanış :  10.740  
En Düşük
10.752
En Yüksek
11.078
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler13:13
MNDRS 15,62 74.120.664 % 10,00  
BALAT 43,56 5.078.878 % 10,00  
PAGYO 48,48 32.302.919 % 9,98  
YKBNK 37,96 7.742.137.443 % 9,97  
KARYE 41,46 62.674.028 % 9,97  
13:13 Alış Satış %  
Dolar 32,1965 32,2016 % 0,07  
Euro 35,0250 35,0383 % 0,14  
Sterlin 40,7179 40,9220 % 0,06  
Frank 35,2156 35,3921 % 0,13  
Riyal 8,5377 8,5805 % -0,02  
13:13 Alış Satış %  
Gümüş ONS 31,57 31,61 % 0,66  
Platin 1.039,19 1.040,82 % 0,66  
Paladyum 1.020,42 1.022,80 % 0,66  
Brent Pet. 82,72 82,72 % 0,66  
Altın Ons 2.416,61 2.417,02 % 0,66