ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

03.07.2019 08:48



Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Risk alma iştahının zayıfladığı günde Asya borsaları ve ABD
vadelileri ekside seyrediyorlar. Bugün Çin'den beklentilerin altında
kalan PMI verisi ile birlikte küresel büyüme endişeleri piyasalar
üzerindeki etkisini artırırken ABD on yıllık tahvil faizi tekrar
%2'nin altında. Ons Altın'da ise yukarı yönlü hareketlilik
gözlemliyoruz. Zayıf verilerin yanı sıra hafta başındaki ticaret
iyimserliğinin arka planda kalması Fed'den faiz indirim beklentileri
de arttırmakta. Bu sabah, Dolar hafif baskı altında. Gelişmekte Olan
Ülke para birimleri ise yatay. Makro verilerin piyasalar üzerinde
etkili olduğu ortamda bugün yurtdışında açıklanacak haziran ayına ait
küresel hizmet sektörü PMI verileri ile ABD ADP özel sektör istihdam
ve ISM hizmet rakamları önemli olacaktır. Yurtiçinde ise haziran ayı
enflasyon rakamları takip edilecekken, beklentilerden yüksek sapma
gerçekleşmedikçe verinin etkisinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz.
Enflasyon öncesi Dolar / TL bu sabah 5,65 civarında sakin bir görüntü
sergiliyor. Pozitif ayrışmaya devam eden ve dün 100bin seviyesinin
üzerinde kapatan BIST100'ün ise güne yatay bir görüntüyle başlamasını
bekliyoruz. Risk iştahının zayıflama eğiliminde olduğu günde, endekste
yükselişlerin devam etmesi durumunda 100.700 ve 101.200 kar
satışlarının gelebileceği önemli yakın dirençler olarak izlenebilir.

MAKROEKONOMİ

Yurtiçinde haziran ayına ait enflasyon verisi, yurtdışında haziran
ayına ait küresel hizmet sektörü PMI verileri ile ABD ADP özel sektör
istihdam, ISM hizmet ve ABD dış ticaret dengesinin takip edileceği
güne başlıyoruz.
Bu arada Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanlığına Uluslararası
Para Fonu (IMF) Başkanı Christine Lagarde aday gösterildi.
Lagarde'nin, Draghi'nin güvercin duruşunu sürdüreceği düşünülüyor.
Temmuz ayında Fed'den bir faiz indirimi neredeyse kesinleşirken,
ECB'nin ise temmuz ayında bir faiz indirimini erken bulduğu görülüyor.
Muhtemelen ECB, faiz indirimi için eylül ayını düşünüyor. Yurtiçinde
ise Hazine ve Maliye Bakanlığı, yerel ve küresel olumlu gelişmelerden
yararlanarak mart ayından bu yana ilk kez Eurobond ihracına çıktı.
BIST 100 endeksi de 26 Mart'tan bu yana ilk kez 100 bin puanın üzerini
gördü.
" Asya seansında Çin hizmet PMI verisinin ihracat
siparişlerindeki yavaşlama ile birlikte mayıs ayındaki 52,7
seviyesinden haziran ayında 4 ayın en düşük seviyesi olan 52'ye
gerilediğini gördük. Çin yeni ihracat siparişleri de 9 aydır ilk kez
daraldı. Japonya hizmet PMI ise 51,7 seviyesinden 51,9 seviyesine
yükseldi.
Bugün yurtiçinde saat 10'da haziran ayına ait enflasyon verisi
açıklanacak.
" Enflasyonda baz etkisinin etkili olmaya başlayacağı haziran
ayıyla birlikte enflasyonun haziran-ekim döneminde aşağı yönlü bir
eğilim sergilemesi bekleniyor. Bu ay TL'deki ılımlı seyir, su
fiyatlarındaki indirim ve mevsimselliğin devreye girmesiyle işlenmemiş
gıda enflasyonundaki gerileme enflasyondaki düşüşe katkı sağlayacak.
Enflasyon verisi öncesi takip ettiğimiz öncü göstergelerde
enflasyondaki düşüşe destek veriyor. Öyle ki Ankara'da hesaplanan gıda
enflasyonunun haziran ayında bir önceki aya göre %2,67 azaldığını
gördük. İTO enflasyonu da aylık bazda %0,98 azaldı.
" Enflasyonun haziran ayında aylık bazda %0,03 artması, yıllık
bazda da %18,7 seviyesinden %15,8 seviyesine sert gerilemesi
bekleniyor. Bu arada piyasa katılımcılarının enflasyon beklentilerinin
%0,20 düşüş ve %0,40 artış aralığında değiştiğini görüyoruz. 25
Temmuz'da Merkez Bankası'nın PPK toplantısı bulunuyor. Beklentiler
doğrultusunda gelen bir enflasyon verisi, faiz indirim beklentilerini
de güçlendirecektir.
Bugün TSİ 10.45'de haziran ayına ilişkin İtalya'da hizmet PMI'ın
50 seviyesinde gerçekleşerek yatay seyrini devam ettirmesi, TSİ
10.50'de Fransa'da hizmet PMI'ın 53,1 seviyesinde, TSİ 10.55'de
Almanya'da hizmet PMI'ın 55,6 seviyesinde, TSİ 11'de Euro Bölgesi'nde
hizmet PMI'ın 53,4 seviyesinde ve TSİ 11.30'da İngiltere'de hizmet
PMI'ın 51 seviyesinde gerçekleşerek genişlemeye işaret etmesi
beklenmekte. Bu kapsamda, Avrupa ülkelerinde imalat sektöründeki
daralmaya karşılık, hizmet sektörlerinin büyümeye devam ettikleri
gözlenmekte.
TSİ 15.15'de ABD haziran ayına ilişkin ADP Özel Sektör İstihdam
verisi açıklanacak. ABD'de özel sektör istihdam mayısta, Mart 2010'dan
bu yana en düşük düzeyde 27 bin kişi artmıştı. Son 1 yıllık dönemde en
yüksek miktardaki istihdam artışları, geçen yılın temmuz ayında 284
bin kişi artış ve bu yılın nisan ayında 271 bin kişi gerçekleşmişti.
Özel sektör istihdamının, haziranda ise toparlanarak 140 bin kişi
artış göstermesi beklenmekte.
TSİ 15.30'da ABD'de mayıs ayına ilişkin dış ticaret dengesi verisi
açıklanacak. ABD'de nisanda dış ticaret açığı -50,8 milyar dolar
seviyesinde gerçekleşmişti. TSİ 17'de ABD'de mayıs ayına ilişkin
fabrika siparişleri verisi açıklanacak. ABD'de nisanda fabrika
siparişleri, ekim ayından bu yana en düşük seviye olan -%0,8 oranında
gerilemişti. ABD'de mayısta fabrika siparişlerinin, -%0,5 seviyesinde
gerçekleşerek gerilemeye devam etmesi beklenmekte.
TSİ 17'de ABD'de haziran ayına ilişkin ISM imalat dışı endeksi
açıklanacak. Endeks, mayısta 56,9 seviyesinde gerçekleşmişti.
Endeksin, haziranda ise hafif gerileyerek 55,9 seviyesinde
gerçeklemesi ve 50 eşik değerinin üzerindeki seyrini sürdürmesi
beklenmekte.
Bunun yanında, bugün TSİ 10.30'da İsveç Merkez Bankası'nın faiz
kararı bulunuyor. İsveç Merkez Bankası'nın, -%0,25 seviyesinde bulunan
politika faiz oranını sabit tutması bekleniyor. Ayrıca, TSİ 14'de
Polonya Merkez Bankası'nın faiz kararı takip edilecek. Polonya Merkez
Bankası'nın da %1,50 seviyesindeki politika faiz oranını sabit
bırakması bekleniyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Ülker Bisküvi Sanayi (ULKER, Nötr): Şirket %12,2 oranında ortağı
olduğu G.New Inc.'te sermaye artışı yapılmasına ilişkin Yıldız Holding
A.Ş ile görüşmelerin başlatılmasına ve G. New Inc'in yeni iş modelinde
yapılacak olan yatırımlarda kullanılmak üzere 60mn ABD Doları bedele
kadar sermaye avansı gönderilmesine karar vermiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Demir Çelik: Ocak-mayıs döneminde Türkiye'nin hurda ithalatı %14
oranında azaldı.2019 yılının ilk beş aylık döneminde Türkiye'nin
toplam hurda ithalatı, miktar açısından %13,6 oranında düşüşle 7,7
milyon ton oldu. Değerde ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla,
%21 oranında azalışla 2,5 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
Ocak-mayıs döneminde ABD'den yapılan hurda ithalatı %19 azalışla, 2018
yılının aynı döneminde kaydedilen 1,7mn tondan 1,4mn ton seviyesine
geriledi. AB'den yapılan hurda ithalatı, %5 düşüşle 5,3mn tondan 5,1mn
tona indi. BDT (Bağımsız Devletler Topluluğu)'den yapılan hurda
ithalatı ise %24 oranında azalışla 1,1mn tondan 842 bin tona düştü.
Söz konusu dönemde AB, Türkiye'nin toplam hurda ithalatı içerisinde
%66 pay alarak ilk sırada yer aldı. AB'yi, %18 pay ile ABD ve %11 pay
ile BDT takip etti.
Otomotiv: Otomobil ve hafif ticari araç pazarı, vergi
indirimlerinin geçerli olduğu son ay olan Haziran'da önceki aylara
kıyasla çok daha hafif daralarak geçen yılın aynı ayına göre %16,4
küçüldü. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) tarafından yayımlanan
bültene göre yılın ilk yarısındaki daralma ise %45 oldu. Otomobil ve
hafif ticari araç satışı Haziran'da 42,688 adet, Ocak-Haziran'da
195,144 adet oldu. ODD geçen ay yıl sonu pazar büyüklüğü tahminini
350,000-400,000 adete düşürmüştü. Kaynak: Reuters
Sigorta: Zorunlu trafik sigortası hakkındaki yönetmelik
değişikliği kapsamında yılın ikinci yarısı kabul edilen 1 Temmuz
itibarıyla herhangi bir kaza durumunda, sigorta şirketlerinin maddi
hasarlı kazalarda ödeyeceği en fazla tazminat tutarını gösteren
limitler artırıldı. Sigorta şirketlerinin ödeyeceği teminat tutarı,
maddi hasarlı kazalarda 36 bin lirayken bu rakam, araç başına 39 bin
liraya çıkarıldı. Sakatlanma ve kalıcı sakatlık teminatı 360 bin
liradan 390 bin liraya, kaza başı teminat ise 72 bin liradan 78 bin
liraya yükseltildi. Bu oranlara bakıldığında Ocak 2019 teminatları ile
Temmuz 2019 teminatları kıyaslandığında %8 ile 8,5 oranında bir artış
olduğu görülüyor. Kaynak: AA

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Hürriyet Gazetecilik (HURGZ): Şirket dün şu duyuruyu KAP'a
bildirmiştir: "Son günlerde basında yer alan Şirketimiz de dahil olmak
üzere Demirören Medya Grubu'nun el değiştireceğine ilişkin iddialar
hiçbir surette gerçeği yansıtmamaktadır."
Derlüks Deri (DERAS): Sermaye Piyasası Kurulunun 13/06/2019
tarihinde onayladığı izahname çerçevesinde Borsa Birincil Piyasa'da
halka arzı gerçekleştirilen Derlüks Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin,
25.000.000 TL nominal değerli sermayesini temsil eden payları Kotasyon
Yönergesinin 8'inci maddesi uyarınca kota alınmış olup, halka arz
edilen 11.000.000 TL nominal değerli payları 04/07/2019 tarihinden
itibaren 2,66 TL/pay baz fiyat ve "DERAS.E" kodu ile Borsamız Ana
Pazar'ında B grubunda sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye
başlayacaktır. İlgili sırada maksimum emir değeri 100.000 TL olarak
belirlenmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,84 seviyesinden %23,86
seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 92,8 milyar TL
ile 80 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.Geri kalan 12,8 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.
Küresel tahvil faizlerinde, İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark
Carney'in güvercin yorumunun da desteğiyle genel olarak bir düşüş
gözlenmekte. İngiltere Merkez Bankası, sert Brexit olasılığı nedeni
(para biriminin değer kaybetme olasılığı) ile eşdeğer Merkez Bankaları
kadar güvercin bir tutum sergilemekten kaçınıyor. Küresel yavaşlamadan
İngiltere ekonomisinin etkilendiğinin gözlenmesiyle yavaş yavaş
tavrını değiştirebileceği görülüyor. S&P 500 endeksinin rekorla
kapanmasına karşılık Asya borsalarındaki hafif satıcılı seyirle ABD 10
yıllık hazine tahvil faizleri, Kasım 2016'dan bu yana en düşük
seviyeler olan %1,95'lerde bulunuyor.
İtalya'da 2 yıl vadeli hazine tahvillerinin faizi, Mayıs 2018'den
bu yana ilk kez sıfırın altına geriledi. Avrupa Birliği
yaptırımlarından kaçınmak için İtalya'nın 2019 bütçe açığı hedefinin
%2,4'ten %2,01'ye indirilmesi İtalyan varlıklarını destekledi.
TL varlıklardaki pozitif görünümle tahvil faizlerindeki düşüş de
sürüyor. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 16
baz puan düşüşle %19,20 seviyesine, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi
ise günlük bazda 9 baz puanlık düşüşle %16,26 seviyesine geriledi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.480
Değişim :  1,68% |  24,51
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.485
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler18:05
DOBUR 41,14 9.388.721 % 10,00  
MRSHL 258,60 16.505.112 % 10,00  
NUHCM 43,86 59.865.104 % 9,98  
COSMO 11,68 1.407.674 % 9,98  
ERBOS 94,35 88.073.454 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5897 9,6155 % 1,21  
Euro 11,1645 11,2278 % 1,34  
Sterlin 13,1580 13,2240 % 0,60  
Frank 10,4288 10,4916 % 1,10  
Riyal 2,5500 2,5628 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 9,54  
Altın Gr. 553 553 8,00  
Cumhuriyet 3.680 3.736 112,00  
Tam 3.666 3.758 117,77  
Yarım 1.772 1.818 56,97  
Çeyrek 889 909 28,49  
Gümüş.Ons 24,30 24,34 0,16  
Gümüş Gr. 7,49 7,51 0,11  
B. Petrol 85,88 85,88 1,27