ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

28.11.2019 08:57
ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)


Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Güne nötr risk iştahıyla başlıyoruz. Trump'ın Hong Kong yasa
tasarısını onaylaması borsa endekslerinde bir miktar baskıya yol açsa
da bu yönde bir karar bekleniyordu. Halihazırda ilk faz ticaret
anlaşmasının imzalanabileceğine yönelik umutlar da sürerken, ABD'den
iyi veriler gelmeye devam ediyor. Bu kapsamda, bu sabah borsa
endekslerindeki baskı sınırlı kalabilir. Şükran Günü nedeniyle ABD
piyasalarının kapalı olacağı günde işlem hacimlerinde düşüşler
beklenirken, günün geri kalanında nötr risk iştahı devam edebilir. ABD
vadelileri ve Asya borsalarındaki görüntüye paralel BIST100 endeksi de
güne hafif satıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün içerisinde
görece dar bir aralıkta bant hareketi yapabilir.

MAKROEKONOMİ

ABD'de açıklanan güçlü verilerle S&P 500 endeksi, bugünkü tatil
öncesi düşük hacme rağmen %0,4 artışla rekor seviyelerini sürdürdü.
Trump'ın Hong Kong yasa tasarısını onaylamasıyla ise Asya borsalarında
bugün ılımlı ancak karışık bir hareket gözleniyor. Hong Kong'daki
gösterilerde uygulanan şiddet ve insan hakları ihlallerinden sorumlu
olan Çinli yetkililere yaptırım uygulanmasını öngören yasa tasarısını
rağmen ABD ve Çin'in birinci faz ticaret anlaşmasını imzalayacağına
yönelik beklentiler ve ABD'de açıklanan güçlü veriler sayesinde
borsalardaki hareket ılımlı kalıyor. 2017 seçimlerini doğru tahmin
eden bir anket şirketinin, İngiltere Başbakanı Johnson'ın seçimlerde
önde olduğunu göstermesi ise sterlini desteledi. ABD piyasalarının
Şükran Günü nedeniyle kapalı olduğu bugün TSİ 16'da Almanya TÜFE
verisi günün öne çıkan gelişmesi. Bu arada ABD Temsilciler Meclisi'nin
Adalet Komitesi, Trump aleyhine resmi suçlamalar ile sonuçlanabilecek
olan azil soruşturması kapsamında Trump'ı konu hakkındaki soruları
cevaplandırması için 4 Aralık'ta gerçekleştireceği oturuma davet etti.
Trump'ın ise ilgili oturuma katılma zorunluluğu bulunmuyor.
ABD'de üçüncü çeyrek büyüme verisi yukarı yönlü revize edildi.
ABD ekonomisi 3.çeyrekte yıllıklandırılmış olarak %1,9 olan
beklentileri aşarak %2,1 büyüdü. Büyümenin temel taşı olan tüketim
harcamaları yıllık %2,9 büyüdü, önceki çeyrek bu rakam %4,6'ydı.
İşletme yatırımları %3 daralmadan %2,7 daralmaya revize edildi.
İşletme yatırımları, ticaret savaşlarının doğal sonucu olarak 2 çeyrek
üst üste daralmış durumda. Ayrıca stok yatırımları da artarak büyümeye
pozitif katkı verdi. Büyüme verisinde ikinci revize ile şirket
karlarının üçüncü çeyrekteki performansını görme şansına eriştik.
Yıllık olarak şirket karlarında ise %0,8 düşüş görüyoruz.
" ABD kişisel tüketici harcamaları 8.ay üst üste arttı. Ekim
ayında harcamalar %0,3 artarken gelirler ise değişmedi. ABD ekonomisi
imalat sektöründe yaşanan yavaşlamanın getirdiği negatif etkiyi
tüketici harcamalarındaki güçlü görünüm ile telafi etmişti. Gelir
tarafının sabit kalması bundan sonraki süreçte tüketim tarafından
beklenen katkıyı sekteye uğratabilir. Enflasyon göstergesi PCE
deflatör ise ekimde aylık %0,2 artarak yıllık %1,3 seviyesine geldi,
ancak işaret ettiği enflasyon seviyeleri Fed'in %2 hedefinden hala
uzakta.
" ABD'de dayanaklı tüketim malı siparişleri beklentilerin
üzerinde gelerek ekimde %0,6 arttı fakat çoğu savunma sanayi
ürünlerinden kaynaklandı. Diğer dikkat çeken bir nokta da GM'deki uzun
dönemli grev sonucunda yeni oto ve parçalarına olan siparişlerin
düşmesiydi. Çekirdek sermaye malları siparişleri olan uçak ve savunma
hariç sermaye yatırım siparişleri ise ekimde %1,2 arttı.
" 12 bölgesel Fed bankasından gelen verilere göre hazırlanan ve
ekonomik faaliyetlere ilişkin bilgi veren Bej Kitaba göre, imalat çoğu
bölgede arttı, ancak kredi büyümesi zayıf kaldı. Ücret artışının
ılımlı olduğu gözlendi. Konut satışları arttı, inşaatçılar ise
büyümenin genele yayıldığını düşündüklerini ifade etti. Tarımsal
faaliyetlerin ise, hava şartları ve düşük ürün fiyatları nedeniyle
baskı altında kaldığı belirtildi.
Yurtiçinde kasım ayına ait ekonomik güven endeksi açıklanacak.
Öncü göstergeler dördüncü çeyrekte toparlanmayı eş anlı teyit ediyor.
TL'nin oynaklığındaki kısmi azalış ise gelecek sene özel tüketim
odaklı büyümeye hazırlanırken, güven depolamaya yardımcı oluyor.
" Endeks, bu yıl en düşük seviyeyi 77,5 seviyesiyle mayısta
görmesinin ardından yükselişe geçerek ekimde 89,8 seviyesine kadar
yükselmişti. Endeks, verinin tutulduğu dönemde en düşük seviyeyi 60,8
seviyesiyle Kasım 2008'de, en yüksek seviyeyi ise 114,9 seviyesiyle
Ocak 2011'de görmüştü.
Merkez Bankası Başkanı Murat Uysal, para politikası duruşunun
enflasyondaki düşüş sürecinin devamını sağlayacak şekilde
belirlenirken, finansal istikrara yönelik zorunlu karşılıklar gibi
makro ihtiyati araçları da etkin bir şekilde kullanacaklarını söyledi.
Uysal, fiyat istikrarı ve sürdürülebilir büyüme için cari dengenin
makul düzeyde tutulmasının kritik önemde olduğunu vurguladı. Uysal,
ilerleyen dönemde büyümenin cari denge üzerinde etkisinin nispeten
daha az olmasını beklemekte olduklarını vurguladı.
" Konuşmasını üç bölüme ayıran Uysal, bölümlerde sırasıyla 2019
yılında Türkiye'de cari işlemler dengesinde yaşanan hızlı iyileşmenin
kaynakları, Türkiye'de sürdürülebilir büyüme ve fiyat istikrarı
açısından dış dengenin belirleyici rolü ve dış dengede sağlanan somut
kazanımların güçlü bir şekilde devamı için uygulanan ve uygulanacak
olan yapısal ve makro ihtiyati politika adımlara değindi.
" İçinde bulunduğumuz dönemde cari dengede yaşanan düzeltmenin,
ekonominin sert bir şekilde daraldığı 2001 ve 2009 krizlerine kıyasla
çok daha sağlıklı gerçekleştiğini ve iktisadi faaliyetteki
yavaşlamanın görece daha sınırlı olduğu bir dönemde cari fazla verme
noktasına gelmiş olmamızın döngüsel etkilerin ötesinde bir dönüşüme
işaret ettiğine vurgu yaptı. Hızlı iyileşmede ise ithalattaki
yavaşlamanın yanı sıra mal ve hizmet ihracatındaki güçlü artış
eğiliminin de etkili olduğunu sözlerine ekledi.
" Başta enerji sektöründe olmak üzere üretimde ithal girdi
oranının azaltılmasının kritik önem taşıdığını belirten Uysal,
yenilenebilir enerjide yerlileştirilme ve yenilenebilir enerjinin
elektrik üretimindeki payının artırılması konusunun önemine de dikkat
çekti.
TBMM Plan ve Bütçe Komisyonunda, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın
bütçesinin görüşmelerinde konuşan Hazine ve Maliye Bakanı Berat
Albayrak ise, para ve maliye politikalarının koordinasyonu ile rekabet
ve verimliliği artıracak yapısal tedbirleri hayata geçirerek,
enflasyonu kalıcı olarak düşük tek haneli seviyelere indireceklerini
ve 2020 yılında mali disipline kararlılıkla devam edileceğini, sürekli
ve kalıcı gelir kaynakları oluşturularak kamu kaynaklarının verimli ve
tasarruflu kullanılması amacıyla yapısal değişikliklerin hayata
geçirileceğini de söyledi.

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından 280mnTL kredi
kullanılmış olup daha önce kullanılan kredilerinden 168,5mn TL'lik
tutarın kapaması gerçekleştirilmiştir.
TAV Havalimanları (TAVHL, Nötr): TAV Havalimanları İcra Kurulu
Başkanı Sani Şener: "Almatı Havalimanı'nı satın almak üzere
görüşmelere devam ediyoruz. Görüşmelerin olumlu sonuçlanması halinde,
Türkiye-Kazakistan'ın kültürel ve ticari bağlarının daha da gelişmesi
için önemli bir adım atılmış olacak"
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY Genel Müdürü Bilal Ekşi geçen
yıl 75,2mn yolcu taşıdıklarını, yılsonu itibarıyla yolcu sayısının tüm
sıkıntılara rağmen 77 milyonu bulacağını açıkladı. Ekşi, Aralık ayında
Finlandiya'nın Rovaniemi kentine ve Çin'in Xi'an şehrine uçuş
başlatılacağını da ekledi.
Vakıfbank (VAKBN, Sınırlı Pozitif): VakıfBank, uluslararası
piyasalardan 239,5 milyon ABD Doları ve 309,3 milyon Avro olmak üzere
toplam 580 milyon ABD Doları karşılığı sendikasyon kredisi
sağlamıştır. 367 gün vadeli kredinin toplam maliyeti ABD Doları kısmı
için Libor +% 2,25 ve Euro kısmı için Euribor + %2,10 olarak
gerçekleşmiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Unicredit SpA, Yapı Kredi'de
doğrudan hisseye sahip olduktan sonra ilk etapta %10'dan daha az
hissesini satmayı planlıyor. Kaynak: Bloomberg

SEKTÖR HABERLERİ

Enerji: Alman-Türk Ticaret ve Sanayi Odası Genel Sekreteri Thilo
Pahl, Türkiye ve Almanya arasındaki ticaret hacminin 36 milyar dolara
ulaştığını belirterek, "Almanya Türkiye'nin en büyük yatırım ortağı
durumunda. Yakın gelecekte yenilenebilir enerji Alman şirketlerinin
önemli rol üstleneceği bir sektör olacak." dedi. Pahl, AA muhabirine
yaptığı açıklamada, iki ülkenin Enerji ve Tabii Kaynaklar
Bakanlıklarınca yapılan iş bire alınacağını, hedefin uçtan
uca yerli ve milli 5G haberleşme teknolojisini 2021 yılında hizmete
sunmak olduğunu açıkladı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Derlüks Deri (DERAS): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Boran Meşrubat
San. ve Tic. A.Ş. ile Doğanay Gıda Tarım ve Hayvancılık San. Tic. A.Ş.
arasında bir distribütörlük anlaşması yapmıştır. İstanbul ili
Bahçelievler, Güngören, Esenler ve Bayrampaşa ilçelerini kapsayan
dağıtım anlaşmasının zaman içerisinde toplam hasılaya olumlu bir etki
yapması beklenmektedir. Bu anlaşma ile ilgili yeni bir yatırıma
ihtiyaç duyulmadığı bildirilmiştir.
Teknosa (TKNSA): Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan
açıklamaya göre Dilek Sabancı, Kurul kaydında olan ancak Borsada
işlem görmeyen statüde 5 milyon 734 bin 598 TL nominal tutarlı Teknosa
pay senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla Merkezi
Kayıt Kuruluşu'na başvuru yaptı.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %13,69
seviyesinden %13,70 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 27,3 milyar TL ile 19 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 8,3 milyar TL ise
%13 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün güne %1,74
seviyesinden işlem görmeye başlarken ve gün içerisinde %1,74-%1,78
bandında hareketin ardından, %1,77 seviyelerinden günü tamamladı.
Bugün ise ABD'de Şükran günü nedeniyle tatil olması kapsamında bono ve
tahvil piyasaları kapalı durumda.
Yurtiçi tahvil piyasasında, TL'nin kısmi baskı altında kalmasıyla,
günlük bazda verim eğrisinin tüm vadelerinde yükselişler gözlendi. 2
yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 20 baz puanlık artışla
%12,20 seviyesine ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda
8 baz puanlık artışla %12,61 seviyesine yükseldi."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:052.372
Değişim :  -0,89% |  -21,26
Açılış :  2.390  
Önceki Kapanış :  2.394  
En Yüksek
2.407
En Düşük
2.372
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
KAPLM 66,00 17.284.097 % 10,00  
IMASM 46,90 20.055.587 % 9,99  
PRKAB 34,86 91.325.170 % 9,97  
DAGHL 23,68 1.934.818 % 9,94  
NUGYO 6,20 119.932.091 % 9,93  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 15,8707 15,8722 % 0,19  
Euro 16,7472 16,8415 % 0,03  
Sterlin 19,8524 19,9519 % 0,55  
Frank 16,2875 16,3856 % 0,20  
Riyal 4,2356 4,2568 % 0,36  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.847 1.847 4,59  
Altın Gr. 945 945 4,67  
Cumhuriyet 6.237 6.331 -18,00  
Tam 6.205 6.361 -40,28  
Yarım 2.999 3.077 -19,49  
Çeyrek 1.504 1.539 -9,75  
Gümüş.Ons 21,74 21,77 -0,17  
Gümüş Gr. 11,14 11,15 -0,05  
B. Petrol 113 113 0,86