Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"Turkcell'in 2020 yılı ilk çeyreğe ait ana ortaklık net dönem karı
872,7mn TL ile hem 596mn TL'lik bizim beklentimizin hem de 815mn
TL'lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada beklentimizden iyi gerçekleşen brüt kar marjı ile diğer
faaliyet gelirleri etkili olmuştur. 1Ç2019'da şirketin ana ortaklık
net dönem karı 772mn TL'lik Fintur satış karı dahil 1.224mn TL idi.
Şirketin 2020 1. çeyrek toplam hasılatı 2019 1. çeyreğe göre %17,3
artışla 6.658mn TL olmuştur. Bu büyüme temel olarak, artan dijital
servis ve data kullanımı ile genişleyen faturalı abone bazının
desteklediği güçlü Turkcell Türkiye ARPU performansından
kaynaklanmaktadır. Toplam maliyetler %16,9 artarken, brüt kar %18,2
artışla 2.089mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 0,2 puan artarak
%31,4 olmuştur.
1Ç2020 operasyonel giderleri 2019'un aynı dönemine göre %9,6
gerilemiştir. 1Ç2020'de diğer faaliyetlerden 686,2mn TL gelir
kaydedilmiştir. 1Ç2019'da diğer faaliyetlerden 403,3mn TL gelir
kaydedilmişti. Böylece, 1Ç2020 faaliyet karı 1Ç2019'a göre %41,9
artışla 2.238mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 5,8 puanlık
artışla %33,6 olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan Şirket'in 2020
yılı 1. çeyrek FAVÖK'ü 2019'un aynı dönemine göre %23,1 artışla
2.809mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 2 puan artışla %42,2
olarak gerçekleşmiştir. 26,7mn TL'lik net yatırım faaliyetlerinden
gelir ve 114,8mn TL'lik TFRS 9'a ilişkin gider sonrasında finansman
öncesi faaliyet karı 2.147mn TL'yi göstermiştir.
Şirketin 1Ç2020 net finansman giderleri 1.028mn TL olmuştur.
1Ç2019'daki net finansman gideri 838,1mn TL idi. 244,4mn TL'lik vergi
gideri sonrası, Fintur satış karı hariç net dönem karı 1Ç2019'a göre
%85,2 artarak 873,9mn TL olmuştur. 1Ç2019'da Fintur'un satışından
772mn TL kar kaydedilmişti. 1,2mn TL'lik kontrol gücü olmayan paylara
ilişkin kar düşüldükten sonra ana ortaklık payına düşen net dönem karı
872,7mn TL olarak açıklanmıştır.
Turkcell 2020 yılı ciro beklentisini bir miktar aşağı çekerken,
FAVÖK marjı beklentisini yukarı yönlü revize etmiştir."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey