İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Açıklanan kar rakamı tahminlerin hafif üzerinde gerçekleşmiş
durumda. Banka ilk çeyrekte %17 solo öz kaynak karlılık elde ederken,
banka TÜFEX menkul kıymetleri için enflasyon varsayımını ilk yarıda
ortalama %9 kullanarak ikinci yarı için bu portföyden kuvvetli bir
geliri ikinci yarıya taşımış oldu. Marjların özellikle kredi spredleri
nedeniyle 23 baz puan artış göstermesi, ücret ve komisyon gelirlerinin
kuvvetli artışına devam etmesi ve trading gelirleri gibi faiz dışı
gelirlerinde kuvvetli seyri karı olumlu etkilemeye devam etti. Banka
yıl için sene başında belirlediği %17 öz kaynak karlılığını korurken,
grup II ve takibe atılan kredilerde artış diğer bankalar ile
karşılaştırıldığında çok daha kontrol altında gözüküyor.
Bankanın ikinci çeyrek sonuçlarını ana faaliyet gelirlerindeki
güçlü görünüm ve genel olarak özellikle aktif kalitesindeki bozulmanın
göreceli olarak çok daha kontrollü olması nedeniyle oldukça beğendik.
Yönetimin sene sonu öz kaynak hedefini %17 olarak koruması ve bunun
yanında TÜFEX'de ikinci yarıyılda yazılacak TL600mn'luk ek gelir gibi
faktörler karlılığın böyle zor bir yılda güçlü seyredeceğini
gösteriyor. Vakıfbank için yeni hedef fiyat değerimizi ikinci çeyrek
sonuçlarının açıklanmasının tamamlanmasından sonra paylaşacağız. Şu
aşamada AL tavsiyemizi koruyoruz. "

Tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180808092932822_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey