BIZIM TOPTAN MALI ANALIZ RAPORU (SEKER YATIRIM MENKUL)

14.08.2014 12:46
BIZIM TOPTAN MALI ANALIZ RAPORU (SEKER YATIRIM MENKUL)


BRUT KÂRDAKI YUKSELIS NET KÂRLILIGA HENUZ YANSIMIYOR...

BIZIM TOPTAN 2C14 ITIBARIYLE 5,3 MILYON TL NET KÂR ACIKLADI. BU RAKAM YILLIK BAZDA %17,1’LIK DUSUSE VE CEYREKLIK BAZDA %11,6’LIK YUKSELISE DENK GELIYOR. ACIKLANAN TUTAR 5,1 MILYON TL’LIK BEKLENTIMIZLE VE 4,6 MILYON TL’LIK PIYASA BEKLENTISIYLE UYUMLU BULUNUYOR.
NET KÂRLILIKTAKI YILLIK BAZDA BU GERILEMENIN ANA NEDENI OLARAK %15,8 ARTIS GOSTEREN OPERASYONEL GIDERLER (AGIRLIKLI OLARAK YILLIK BAZDA %17,1 YUKSELIS GOSTEREN SATIS&PAZARLAMA GIDERLERINDEN KAYNAKLANMAKTADIR) VE AY SONU TEDARIKCI ODEMELERI ILE SOSYAL GUVENLIK ODEMELERI ICIN KULLANILAN VE 2C14 ITIBARIYLE 1,89 MILYON TL OLAN FINANSAL GIDERLERDEN (2C13: 982.000 TL GIDER) KAYNAKLANMAKTADIR.
BIZIM TOPTAN 10,0X 2014T FD/FAVOK RASYOSUYLA ISLEM GORMEKTE IKEN, BU ORAN, EMSALLERININ 12,4X ORANINA KIYASLA %20 ISKONTOYA DENK GELMEKTEDIR. BIZIM TOPTAN ICIN, OLUMSUZLUKLARIN FIYATLANDIGINI VE YONETIMIN SURDURULEBILIR KÂRLILIK HEDEFINI (BU AMACLA SIRKET, 196 FRANCHISE SOK MAGAZASINI SATIN ALMISTIR) GOZ ONUNDE BULUNDURARAK “TUT” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.
2C14’DE NET SATISLAR BIR ONCEKI YILA KIYASLA YERINDE SAYDI. DETAYINA BAKTIGIMIZDA, ANA KATEGORI SATISLAR YILLIK BAZDA %3,3 ORANINDA ARTARKEN, TUTUN KATEGORISI SATISLARI %11,1 GERILEME GOSTERMISTIR. BUNUNLA BIRLIKTE, KREDI KARTI TAKSITLENDIRME SINIRININ KURUMSAL KREDI KARTLARI ICIN KALDIRILMIS OLMASININ OLUMLU ETKILERI HAZIRAN AYINDAN ITIBAREN ETKISINI GOSTERMEYE BASLAMISTIR.
FAVOK’DE YILLIK BAZDA GORULEN %3,9 ORANINDAKI YUKSELIS NET BIR SEKILDE AMORTISMANLARDAKI ARTISTAN KAYNAKLANMAKTADIR. YILLIK BAZDA %15,8 YUKSELIS GOSTEREN OPERASYONEL GIDERLER, SIRKET’IN KÂRLILIGI YUKSEK OLAN HORECA VE KURUMSAL SEGMENTLERINE ODAKLANMASI SAYESINDE YILLIK BAZDA %11,4 YUKSELIS GOSTEREN BRUT KÂRI (BRUT KÂR MARJI; 2C14: %9,6, 2C13: %8,6) GOLGEDE BIRAKMISTIR.
BEKLENTILERIMIZ... BRUT KÂRLILIKTA GORULEN ARTIS, YONETIMIN NET SATISLARDA BUYUME YERINE KÂRLILIKTA ARTIS ONGOREN STRATEJIK ODAKLANMASININ SONUCLARININ OLUMLU OLABILECEGINE OLAN INANCIMIZI ARTTIRDI. BUNUNLA BIRLIKTE, BRUT KÂRLILIKTA GORULEN YUKSELISLER, OPERASYONEL KALDIRACIN DUSUKLUGU NEDENIYLE HENUZ NET KÂRA YANSIMIYOR. BU YUZDEN, BIZIM TOPTAN ICIN KESKIN GOZLEMCI DURUSUMU KORUYORUZ. 2014 YILI ICINDE 69 MILYON TL’LIK FAVOK BEKLENTIMIZIN YANINDA, BRUT KÂR VE FAVOK MARJI BEKLENTILERIMIZ ISE SIRASIYLA %9,9 VE %3,0 OLMAKTADIR.





SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM

**RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI “YATIRIM DANISMANLIGI”
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, ARACI KURUMLAR, PORTFOY
YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA
IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTADIR. BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN
BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN
SONUCLAR DOGURMAYABILIR.



'
18:059.312
Değişim :  -0,35% |  -32,85
Açılış :  9.393  
Önceki Kapanış :  9.345  
En Düşük
9.246
En Yüksek
9.397
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
VESTL 91,30 3.752.909.617 % 10,00  
SMART 47,30 430.015.559 % 10,00  
ISATR 1.426.550,00 1.426.550 % 10,00  
SNKRN 35,20 7.163.663 % 10,00  
KONTR 291,75 6.231.707.401 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 30,9984 31,0042 % 0,30  
Euro 33,5501 33,5712 % 0,37  
Sterlin 39,0028 39,1984 % 0,25  
Frank 35,0923 35,3037 % 0,46  
Riyal 8,2477 8,2891 % 0,36  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,96 22,99 % 0,66  
Platin 887,68 889,77 % 0,66  
Paladyum 951,78 955,34 % 0,66  
Brent Pet. 82,47 82,47 % 0,66  
Altın Ons 2.028,28 2.028,55 % 0,66