CIMSA ARASTIRMA RAPORU (ALB MENKUL)

15.09.2014 17:40
CIMSA ARASTIRMA RAPORU (ALB MENKUL)


CIMSA CIMENTO SANAYI VE TICARET A.S. (17,40 TL)

TURK SANAYISININ ONDE GELEN KURULUSLARI ARASINDA YER ALAN CIMSA MERSIN, ESKISEHIR, KAYSERI, NIGDE VE AFYONKARAHISAR’DA BULUNAN 5 ENTEGRE FABRIKASI, ANKARA’DA BULUNAN BIR OGUTME TESISI, MARMARA TERMINALI VE MALATYA CIMENTO PAKETLEME TESISIYLE FAALIYETLERINI SURDURMEKTEDIR. CIMSA, GRI CIMENTONUN YANI SIRA URETTIGI BEYAZ CIMENTO VE KALSIYUM ALUMINAT CIMENTOSU GIBI OZEL URUNLERLE DE INOVASYON KONUSUNDA TURK CIMENTO VE YAPI MALZEMELERI SEKTORUNE ONCULUK ETMEKTEDIR.

2014 YILINDA CIMENTO SEKTORUNDE YUKSELEN TRENDIN DEVAMI BEKLENIYOR…

CIMSA 2014’UN ILK 6 AYLIK DONEMINDE 98 MILYON 920 BIN TL NET KAR ACIKLADI. SIRKETIN KARI GECEN YILIN AYNI DONEMININ YUZDE 55 ALTINDA. GSYH ILE YUKSEK KORELASYONA SAHIP OLAN CIMENTO SEKTORUNUN BUYUME HIZININ 2014 YILINDA GSYH BUYUME HIZINDAKI YAVASLAMAYA PARALEL OLARAK YAVASLAMASI, BUNA KARSILIK CIMENTO TUKETIMININ 2014 YILINDA YUKSELMEYE DEVAM ETMESI BEKLENMEKTEDIR. 2013 YILINDA YILLIK BAZDA YUZDE 10 ARTMIS OLAN INSAAT RUHSATLARININ 2014 1. CEYREGINDE, GECEN YILIN ES DONEMINE GORE GOSTERDIGI YUZDE 89’LUK ARTISLA BIRLIKTE YUKSELEN TRENDINE DEVAM ETMESI ONGORULMEKTEDIR. 2014 OCAK - MAYIS DONEMI CIMENTO VE KLINKER KULLANIMI DA 2013 YILI ES DONEMINE GORE YUZDE 14 ARTIS GOSTERMISTIR. AYNI ZAMANDA AVRUPA’NIN EN BUYUK CIMENTO URETICISI OLAN TURKIYE’NIN 2014 YILSONU ITIBARIYLA URETIM KAPASITESININ 81 MILYON TONA, TOPLAM TUKETIMIN ISE 65 MILYON TONA ULASMASI SEKTOR BEKLENTILERI ARASINDADIR.

CIMENTO SEKTORU KAMU PROJELERINDEN DESTEK ALIYOR…

TURKIYE CIMENTO MUSTAHSILLERI BIRLIGI (TCMB) VERILERI 2013 YILI TURKIYE CIMENTO URETIMININ 2012 YILINA GORE YUZDE 9, KLINKER URETIMININ ISE YUZDE 7,2 ARTTIGINI GOSTERMEKTEDIR. 2014 YILI ILK CEYREGINDE KONUT SEKTORU, ALTYAPI VE SANAYI YATIRIMLARIN YASANAN CANLILIK VE HAVA SARTLARI CIMENTO TUKETIMININ ARTISINDA ETKILI OLMUSTUR. AYNI ZAMANDA 2014 YILINDA KAMU PROJELERI ILE SEKTORDE CANLILIGIN DEVAM ETMESI ONGORULMEKTEDIR. 2013 VE 2014 YILINDA KAMU PROJELERINDEN DESTEK ALAN CIMENTO SEKTORUNDE BU KAPSAMDA 2015 YILI ITIBARIYLA BUYUMENIN YAVASLAMASI BEKLENEBILIR.

AVRUPA IHRACATININ OLASI ETKILERI, MENA VE BDT IHRACATINA YONELIK ONGORULER…

HAMBURG (ALMANYA), TRIESTE (ITALYA), SEVILLA, ALICANTE (ISPANYA), GAZIMAGUSA (KKTC), KOSTENCE (ROMANYA) VE NOVOROSSIYSK’DE (RUSYA) BULUNAN ULUSLARARASI TERMINALLERIYLE ONEMLI BIR GLOBAL CIMENTO URETICISI OLAN CIMSA, TOPLAM KLINKER VE CIMENTO URETIMINI YILLIK BAZDA YUZDE 1 ORANINDA ARTIRIRKEN, KLINKER VE CIMENTO BIRIM SATISLARI ISE ILGILI DONEMLER ARASINDA YUZDE 4 AZALMISTIR. BEYAZ CIMENTONUN DUNYA UZERINDEKI EN BUYUK IKINCI URETICISI OLAN CIMSA, 2014 YILI 2. CEYREGINDE BEYAZ CIMENTO SATIS HACMINI, BIR ONCEKI YILA GORE ARTIRMISTIR. ILGILI DONEMLER ARASINDA BEYAZ CIMENTONUN YURTICI FIYATI 210 TL’DEN 235 TL’YE YUKSELMIS, IHRACAT FIYATI DA 96 DOLARDAN 99 DOLARA YUKSELMISTIR.

2014 YILINDA ANA IHRACAT PAZARLARINDAN MENA VE BAGIMSIZ DEVLETLER TOPLULUGU’NA OLAN IHRACATIN AGIRLIGININ GORECE AZALMASINA KARSILIK, BATI AVRUPA VE KUZEY AMERIKA PAZARLARINA OLAN IHRACATIN ARTTIGINI, BUNA KARSILIK TOPLAM IHRACATIN 2013 YILI OCAK - HAZIRAN DONEMINDEKI 0,8 MILYON TONDAN 2014 YILININ ES DONEMINDE 0,6 MILYON TONA GERILEDIGI GORULMEKTEDIR. BUNDAKI ANA ETKEN MENA PAZARINA OLAN IHRACATIN AZALMASI OLARAK GORUNSE DE, GENEL ANLAMDA MENA BOLGESINDE (OZELLIKLE SURIYE, IRAK, MISIR VE LIBYA) VE UKRAYNA ILE RUSYA’DA ETKIN OLAN JEOPOLITIK RISKLERLE ALAKALI OLDUGU, ILERLEYEN DONEMLERDE BU BOLGELERE OLAN IHRACATIN YENIDEN ARTMASININ BEKLENEBILECEGI GORULMEKTEDIR.

FINANSAL TABLOLAR VE URETIM MIKTARLARI…

SIRKETIN 2014 2. CEYREK NET KARI 2013’UN ES DONEMINE GORE GERILEMIS GORUNSE DE, 2013 KARININ YUKSEK OLMASINDAKI ANA ETKEN HACI OMER SABANCI HOLDING HISSE SATISINDAN GELEN BIR DEFALIK 140 MILYON TL TUTARINDAKI GELIR OLARAK GORUNMEKTEDIR. SIRKET 2013 YILI 2. CEYREGINDE OPERASYONEL FAALIYETLERINDEN 42 MILYON TL KAR ELDE EDERKEN, OPERASYONEL KAR KALEMLERINI BAZ ALARAK BAKTIGIMIZDA NET KARDA YUZDE 116 ORANINDA ARTIS OLDUGU GORULMEKTEDIR. BU DA SIRKETIN GUCLU OPERASYONEL FAALIYETLERININ FINANSAL TABLOLARA OLUMLU ETKI ETTIGINI GOSTERMEKTEDIR. SIRKETIN YURTICI VE YURTDISI SATISLARI YUKSELIS TRENDINE DEVAM EDERKEN, 2014 YILININ 2. CEYREGINDE TOPLAM YURTICI VE YURTDISI SATISLARININ DA GECEN YILIN ES DONEMINE GORE YUZDE 14 ARTIS GOSTERDIGINI GOZLEMLIYORUZ. OZ KAYNAK YAPISI GUCLU OLAN SIRKETIN FAVOK MARJI ILGILI DONEMLER ARASINDA YUZDE 23’TEN YUZDE 29’A YUKSELMISTIR. SIRKET ESKISEHIR TESISINDE YUKSEK ILETIM HIZLI DAHA DUSUK MALIYETLI ELEKTRIK ENERJISI KULLANDIGINDAN OTURU, ILERLEYEN DONEMLERE ILISKIN OLASI BIR ENERJI ZAMMININ SIRKETE FAZLA BIR MALIYET BASKISI YARATMASI BEKLENMEMEKTEDIR. AYRICA SIRKETIN GENEL FAALIYET ALANI GUNEY BOLGESI OLMAKLA BIRLIKTE SANCIM - BILECIK CIMENTO’NUN ALIMIYLA BIRLIKTE FAALIYET ALANI OLARAK KUZEY ANADOLU VE MARMARA BOLGELERINE DE GIRIS YAPILACAK. KAMU YATIRIMLARININ (YUKSEK HIZLI TREN, BAGLANTI YOLLARI, HASTANELER) ARTMASI HALINDE SIRKETIN BUNDAN OLUMLU ETKILENEBILECEGI GORULMEKTEDIR. CIMSA’NIN 1 OCAK - 30 HAZIRAN 2014 DONEMI URETIM MIKTARLARI ISE ASAGIDAKI GIBIDIR.

KLINKER URETIMI CIMENTO URETIMI
GRI KLINKER 2.166.027 TON GRI CIMENTO 2.569.950 TON
BEYAZ KLINKER 484.015 TON BEYAZ CIMENTO 521.416 TON
ISIDAC - 40 KLINKERI 15.648 TON ISIDAC - 40 16.181 TON
SDC KLINKERI 7.887 TON SDC CIMENTO 2.775 TON
TOPLAM 2.673.577 TON TOPLAM 3.110.322 TON

SOZ KONUSU BILGILER VE ONGORULERIMIZ DOGRULTUSUNDA SIRKET ICIN HESAPLAMIS OLDUGUMUZ, INDIRGENMIS NAKIT AKISI YONTEMI VE EMSAL SIRKETLERI KARSILASTIRMA YONTEMLERI KARSILASTIRMA YONTEMLERI ESIT AGIRLIKLANDIRILMIS OLUP, HISSE ICIN HEDEF FIYATIMIZ YUZDE 16 YUKSELIS POTANSIYELIYLE 17.40 TL’DIR.



ENVER ERKAN
ALB MENKUL DEGERLER ANALISTI

ALB MENKUL
WWW..ALBMENKUL.COM.TR

**RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

YASAL UYARI

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI “YATIRIM DANISMANLIGI”
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI, ARACI KURUMLAR, PORTFOY
YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA
IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.
BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTADIR. BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN
BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN
SONUCLAR DOGURMAYABILIR



'
16:019.646
Değişim :  1,28% |  121,83
Açılış :  9.431  
Önceki Kapanış :  9.525  
En Düşük
9.421
En Yüksek
9.655
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler16:00
MAGEN 19,58 344.255.904 % 10,00  
ISBTR 524.947,50 10.449.055 % 10,00  
KARSN 11,02 148.909.178 % 9,98  
SMART 45,00 108.258.105 % 9,97  
EDIP 19,65 19.732.471 % 9,96  
16:00 Alış Satış %  
Dolar 32,5891 32,5932 % 0,36  
Euro 34,8244 34,8351 % 0,30  
Sterlin 40,2944 40,4964 % 0,17  
Frank 35,6505 35,8292 % 0,55  
Riyal 8,6284 8,6716 % 0,06  
16:00 Alış Satış %  
Gümüş ONS 28,25 28,27 % 0,66  
Platin 929,67 931,09 % 0,66  
Paladyum 1.013,12 1.015,64 % 0,66  
Brent Pet. 86,57 86,57 % 0,66  
Altın Ons 2.376,06 2.376,36 % 0,66