InvestAZ Yatırım, Gübretaş hedef fiyatını, 25,00 TL olarak öngördü.
InvesAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Faaliyet Kar Marjı Artışı ve Değerlemeye Etkisi
Şirket 69.706.581 TL Net Kar açıklayarak geçen senenin aynı
dönemine göre artış gösterdi. Net Kar bir önceki çeyreğe göre ise
%25,92 azaldı. FAVÖK son çeyrekte 254.714.111 TL olarak hesaplandı.
FAVÖK'te bir önceki yıla göre %76,96 artış, bir önceki çeyreğe göre
ise %134,92 artış yaşandı. Satışların Maliyeti 794.489.944 TL olarak
izlenirken son çeyrekte Brüt Kar geçen yılın aynı çeyreğine göre
%55,43 artış göstererek 372.845.440 TLoldu. Son çeyrekte Toplam
Satışlar 1.167.335.384 TL olarak açıklandı. Geçen seneye göre
Satışlarda %42,17artış gözlemlenirken bir önceki çeyreğe göre şirketin
Cirosu %22,66 arttı.
Şirketin karlılık rasyoları Brüt Kar Marjı %31,94, Esas Faaliyet
Karı Marjı %1,33, FAVÖK Marjı %21,82, Net Kar Marjı %5,97 olarak
hesaplanmıştır. Brüt Kar Marjı geçen senenin aynı dönemine göre artış
göstermiştir(Önceki: %29,22). Operasyonel Kar Marjı geçen seneye göre
azalış gösterdi (Önceki: %13,81), bir önceki çeyreğe göre ise
azalıştaydı(Önceki: %7,47). FAVÖK marjı %21,82 olarak gerçekleşti,
geçen yılın aynı dönemdeki rakamına göre artış (Önceki: %17,53), bir
önceki çeyreğe göre ise artış yaşandı (Önceki: %11,39). Net Kar
Marjının güncel rakamlara göre %5,97, geçen senenin aynı dönemindeki
rakamlara göre de artışta olduğu (Önceki: % 0,14), bir önceki çeyreğe
oranla azalış görüldü (Önceki: %9,89)

Analiz Özeti

Gübretaş'ın 3. çeyrekte Net Satışları 1,167 milyon TL , net karı
69 milyon TL olarak açıklandı. Ciro ve net kar için herhangi bir
piyasa beklentisi ise bulunmamaktaydı. Operasyonel Kar İran ve
Türkiye'de güçlenen operasyonların etkisini yansıtmıştır. Şirketin
yurtiçi operasyonlarında yıllık bazda 66 mn TL artış olup geçen seneye
göre %152 artış, İran operasyonlarında ise 89 mn TL artış yaşanarak
yıllık %62 artış görülmüştür. Senelik bazda satışlardaki büyüme ve
faaliyet karı marjındaki genişlemeye bağlı olarak hedef fiyatın 25,00
TL olması uygun görülmüştür."


Analizin tamamı için:


http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/gubretas-23112020.pdf?t=1357





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey