Ziraat Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 13,85 TL, tavsiyesini
'AL' olarak öngördü
Ziraat Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Sabancı Holding'in 2020 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %69,1 oranında artarak
1.611,5mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.093mn TL'nin
hem de piyasa beklentisi olan 1.182mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek
iyi bir görüntü sergilemiştir. Beklentilerden yüksek gelen kar
rakamında, Akbank, Enerjisa Enerji, Brisa ve Çimento Grubu karlarının
güçlü gelmesi ile Teknosa'nın bu çeyrekte zarardan kara geçmesi önemli
etkenler olmuştur.
Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Holding'in Ocak- Eylül
dönemi ana ortaklık net dönem karı %32,5 oranında artışla 3.840,9mn
TL'ye yükselmiştir.
Sabancı Holding'in banka-dışı grup şirketlerinin satış
gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 3Ç2020'de bir önceki
yılın aynı dönemine göre %11 oranında artarken, FAVÖK'ü de aynı
dönemde %34 oranında artarak 3.227mn TL olarak gerçekleşmiştir. Sadece
sanayi grubunun FAVÖK'ü hariç banka dışı tüm alt sektörlerin FAVÖK'ü
3Ç2020'de bir önceki yılın aynı döneminde göre yüksek artış
kaydederken, sanayi grubu dahil tüm altı sektörlerin net dönem karları
bir önceki yılın aynı dönemine göre artarak konsolide kara olumlu
katkı sağlamıştır. Banka dışı alt sektörlerden Enerji segmenti
konsolide kara en yüksek katkıyı sağlayan alt segment olmuştur.
Holding'in finansal hizmetler kategorisinde yer alan Akbank'ın
kombine net dönem karı 3Ç2020'de bir önceki yılın aynı dönemine göre
%30 oranında artmış ve Holding'in karlılığına olumlu katkı sağlamaya
devam etmiştir. Banka yine konsolide karlılığa en yüksek katkıyı
sağlamaya 3. çeyrekte de devam etmiştir.
Faaliyet dışı ve bir sefere mahsus gelir-giderlerin 3Ç2020'de net
dönem karına sadece 3mn TL ek katkısı olmuştur (3Ç2019'da 40mn TL
olumlu katkı 2Ç2020'de 160mn TL negatif etki). "


Analizin tamamı için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/SAHOL_3C20_201109.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey