A1 Capital, Turcas Petrol için tavsiyesini 'Endekse Paralel
Getiri' olarak belirledi.
A1 Capital'in konu ile ilgili raporuna göre, hedef fiyat 2,48 TL
oldu.
Değerlendirme şu şekilde:
"Şirket akaryakıt dağıtım, elektrik üretim ve satışına yönelik
faaliyetler sürdürmektedir. Şirketin tüm bu iştirakleri ve
hissedarlıkları ile birlikte 9A döneminde net satışları 33.4 milyon TL
olarak gerçekleşti. Aynı dönemde brüt kar geçtiğimiz yılın aynı
dönemine kıyasla %23 azalarak 17.7 mn TL olurken, brüt kar marjı da
16.7 puan azalarak %53.2 seviyesine geriledi. Aynı dönemde şirket 8 mn
TL FAVÖK elde etti. 9A döneminde ise şirket 29.1 mn TL net kar yazdı.
Şirketin 3Ç performansına bakıldığında ise, geçen yılın aynı çeyreklik
dönemine kıyasla %21.8 oranında net satışlar azalarak 7.8 mn TL
seviyesinde gerçekleştiği görülüyor. Brüt karı aynı dönemde 2 mn TL
olan şirket, FAVÖK’te 400 bin TL zarar yazdı. 3Ç döneminde şirket net
karını geçen yılın aynı dönemine kıyasla %128.3 oranında artırarak
45.3 mn TL seviyesine çıkardı.
Değerlendirme
Şirket, sıkı maliyet yönetimi, yenilebilir enerji alanındaki
yatırımlarının yanı sıra mevcut mühendislik optimizasyon çalışmaları
ile maksimum düzeyde FAVÖK elde etme çabasını olumlu
değerlendiriyoruz. Shell & Turcas’ın temettü gelirleri sayesinde
azalan net borç pozisyonu ve holdingin net zarardan net kara geçmesini
olumlu buluyoruz. Ancak sektörel olumsuzluklar ve PD/DD üzerinden yola
çıkarak ortalamalar ile ulaştığımız hedef fiyat doğrultusunda şirketin
hisse performansını “Endekse Paralel Getiri” olarak belirliyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey