Ak Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 38,50 TL’den 34,65 TL’ye çekti.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) değerlendirmesinde
Şirket için 'NÖTR' tavsiyesinin korunduğu belirtildi.
Değerlendirmenin ayrıntıları şu şekilde:
"Aselsan 4Ç17 de yıllık %38 büyümeyle 560 milyon TL olarak
gerçekleşti ortalama piyasa beklentisi olan 437 milyon TL’nin
üzerinde ancak bizim beklentimiz olan 664 milyon TL’nin altında. Bizim
ciro ve FAVÖK beklentilerimiz yüksek kaldığı için net kar rakamı
beklentimizin atlında kaldı. 4Ç17 FAVÖK marjı olan %20,2 4Ç16 marjı
olan %18,7’ye göre genişledi ve ortalama piyasa beklentisi olan %19,3
ve bizim beklentimiz olan %19,2’nin üzerinde gerçekleşti. 4Ç17 FAVÖK
yıllık %28 büyümeyle 385 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan
385 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. 4Ç17 ciro yıllık %18 büyümeyle 1
milyar 912 milyon TL olarak gerçekleşti ve ortalama piyasa beklentisi
olan 1 milyar 991 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Aselsan 2017 de
toplamda 2,07 milyar dolarlık sözleşmeye imza attı, 2016’daki
imzalanan 1 ,97 milyar doların üzerinde. Siparişler bakiyesi de
2016’daki 6,2 milyar dolardan 2017 de 6,8 milyar dolara yükseldi.
Şirketin yılsonunda 729 milyon TL net nakit pozisyonu açıkladı
Eylül 2017 sonunda 111 milyon TL net borç pozisyonu vardı. Aselsan
2018 beklentilerini de paylaştı cironun yıllık %25 - %35 bandında
büyümesi ve FAVÖK marjını %19,6 olarak öngörüyor. Biz beklentilerimizi
şirket beklentilerine daha yakın hale getirdik. 2018 ciro beklentimizi
yıllık %35 büyüme ile 7 236 milyon TL’ye düşürdük ve FAVÖK marj
beklentimizi %19,3’den %19,6’ya yükselttik. Bu revizelerle 12 aylık
hedef fiyatımız 38,50 TL’den 34,65 TL’ye geldi, Nötr önerimizi
koruyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180221_Gunluk_Bulten/873156b6-4ce1-4dc8-9c77-23ab433ca0b2.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey