Ak Yatırım, Aselsan için 9,40 TL hedef fiyat ile 'Nötr'
tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu
değerlendirme yapıldı:
"Aselsan 3Ç16’da 153 milyon TL net kar açıkladı yıllık %126
büyüme var ve ortalama piyasa beklentisi olan 124 milyon TL ve Ak
Yatırım beklentisi olan 135 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Bizim
sapma temelde beklenenden yüksek gelen net diğer faaliyet gelirlerden
kaynaklandı bizim beklenti olan 11 milyon TL’ye karşın gerçekleşen
rakam 47 milyon TL. 3Ç16 ciro yıllık %37 büyümeyle 735 milyon TL ve
ortalama piyasa beklentisi olan 761 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi
olan 775 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. 3Ç15 VAFÖK yıllık %45
büyümeyle 136 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 142 milyon
TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 147 milyon TL’ye paralel gerçekleşti.
3Ç16 VAFÖK marjı %18,5 ile 3Ç15’deki %17,4’ün üzerinde. Aselsan’ın net
nakit pozisyonu Haziran sonundaki 77 milyon TL’den Eylül sonunda 372
milyon TL’ye yükseldi. Sipariş bakiye tutarı Haziran sonundaki 5,8
milyar dolardan Eylül sonunda 5,7 milyar dolara hafif bir düşüş
gösterdi. Sipariş bakiyenin ciroya oranı 5,7x oldu. Yeni sözleşmeler
tutarı Haziran sonundaki 1 milyar 761 milyon dolarda Eylül sonunda 1
milyar 969 milyon dolara yükseldi.
ASELS: Aselsan’ın 2016 tüm yıl beklentilerinde değişiklik olmadı
ciroda yıllık %16-20 arası büyüme (9Ay 2016’da bu büyüme %16, Ak
Yatırım beklentisi %21). 2016 VAFÖK marjı için şirketin hedefi %18-20
aralığı (9Ay 2016’da %18,8 oldu, Ak Yatırım beklentisi %18,4). 12
aylık hedef fiyatı 9,40 TL ve “Nötr” önerimizi koruyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-091116/b051eee8-f1bc-421a-b136-8b528d0469fe.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey