Ak Yatırım, Bizim Toptan için 10,50 TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) değerlendirmesinde
şöyle denildi:
"Bizim Toptan 3Ç19’da 11 milyon TL net kar açıkladı, (UFRS-16
etkisini ayrıştırdığımızda net kar 13 milyon TL) bizim beklentimiz ve
piyasa beklentisi olan 9 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. 3Ç19
cirosu yönetimin stratejik olarak müşteri kazanma ve satışları karlı
kanallar lehine gelişme stratejisinden ve sigaraya yapılan zamdan
olumlu etkilendi. Ciro 3Ç19’da yıllık %21 artarak 1,216 milyon TL’ye
çıktı (bizim beklentimiz 1,150 milyon TL, piyasa ortalama beklentisi
1,193 milyon TL). Ana kategori satışları 3Ç19’da yıllık %19 ve tütün
satışları yıllık %25 arttı. 3Ç19’da brüt kar bir önceki yıl aynı
dönemine göre %20 artarak 136 milyon TL’ye çıktı ve brüt kar marjı
%11,2 oldu. Daha karlı olan müşteri segmentinin payının toplam ciroda
ağırlığının artması ile 3Ç19’da %13,8 gelen ana kategori brüt kar
marjı karlılığı olumlu etkiledi. FAVÖK 69 milyon TL olarak gerçekleşti
(UFRS-16 etkisi ayrıştırdığımızda 54 milyon TL) ortalama piyasa
beklentisi 66 milyon TL ve FAVÖK marjı %5,7 oldu (UFRS-16 etkisi
ayrıştırdığımızda FAVÖK marjı %4,4), ortalama piyasa beklentisi olan
%5,5 FAVÖK marjının üzerinde. Bizim Toptan’ın 3Ç19’da net nakdi çeyrek
bazda %13 artarak 440 milyon TL’ye çıktı. 3Ç19 sonuçlarına bugün
hissenin hafif olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Bizim Toptan
hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız 10,5 TL ile “Endeksin
Üzerinde” önerimizi koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey