HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Bizim Toptan tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi

02.03.2017 09:52
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Bizim Toptan tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi


Ak Yatırım, Bizim Toptan tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den
'NÖTR'e indirdi.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Bizim Toptan için hedef fiyatını 19 TL'den 12,50 TL'ye
indirdiklerini bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Bizim Toptan (BIZIM TI) 4Ç16’da beklentilerin oldukça altında
10,2 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam bizim beklentimiz
olan 0,1 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 2,2 milyon TL net kârın
altında gerçekleşti. 4Ç16’da şirketin zarar açıklamasının sebebi zayıf
iç talep sonucunda ciroyu arttırmak amacıyla fiyatlara yapılan
indirimden kaynaklanmaktadır. Dolayısıyla, Bizim Toptan’ın 4Ç16 brüt
marjı bu durumdan olumsuz etkilendi. Şirketin satış gelirleri 4Ç16’da
bir önceki yıl aynı döneme göre sabit kalarak 687 milyon TL oldu. Ana
kategori satışları yıllık %1,1 düştü tütün satışları ise yıllık %2,3
arttı. Franchising sistemi satışları desteklemeye devam etti ve
4Ç16’da toplam satışlara 41 milyon TL’lik katkı yaptı (toplam
satışların %6’sı). 4Ç16’da brüt kâr, bir önceki yıl aynı dönemine göre
%21 düşerek 49 milyon TL’ye geriledi ve brüt kâr marjı %7,1 oldu.
FAVÖK 5 milyon TL olarak gerçekleşti (ortalama piyasa beklentisi 18
milyon TL) ve FAVÖK marjı %0,8 oldu (piyasa ortalama beklentisi %2,5).
Beklentilerin oldukça altında gelen operasyonel performans sebebiyle,
bugün hissenin olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. 4Ç16 sonuçlarından
sonra, Bizim Toptan hisseleri için 12 aylık hedef fiyatımız hisse başı
19,00’den 12,50 TL’ye düşürüyoruz ve getiri beklentimizi “Endeksin
Üzerinde”den “Nötr’e” indiriyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-020317/fde2d428-8bad-4989-a371-8349503f5378.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey






'
18:059.334
Değişim :  -0,43% |  -40,07
Açılış :  9.411  
Önceki Kapanış :  9.374  
En Düşük
9.319
En Yüksek
9.450
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
KLSER 82,50 685.202.371 % 10,00  
LMKDC 21,56 10.965.826 % 10,00  
UMPAS 11,66 3.353.797 % 10,00  
ALCTL 149,60 228.386.147 % 10,00  
CMENT 459,25 10.035.072 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 31,0931 31,1110 % 0,03  
Euro 33,7544 33,8118 % 0,05  
Sterlin 39,3569 39,5542 % 0,38  
Frank 35,2170 35,4292 % 0,38  
Riyal 8,2719 8,3134 % 0,25  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 22,54 22,58 % 0,66  
Platin 880,35 880,75 % 0,66  
Paladyum 955,41 959,34 % 0,66  
Brent Pet. 81,88 81,88 % 0,66  
Altın Ons 2.032,68 2.033,00 % 0,66