Ak Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 105,00 TL, tavsiyesini
'NÖTR' olarak korudu.
Ak Yatırım, konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Ford Otosan 3Ç20’de net karını bir önceki senenin aynı dönemine
göre %199 oranında artırmayı başararak 1,36 milyar TL net kar elde
etti. Bizim 971 milyon TL olan beklentimizi ve 1,02 milyar TL piyasa
tahminini geçen net karda bir miktar operasyonel sonuçların öngörü
üzeri gelmesi etkili olurken, kur farkı giderlerinin tahminlerin
altında kalması belirleyici oldu. 3Ç20 FAVÖK %78 artış ile 1,44 milyar
TL olarak gerçekleşirken, bu rakam bizim tahminimizin %4, piyasa
beklentisinin de %8 üzerinde oluştu. Daha güçlü operasyonel performans
sunulmasını maliyet tarafında alınan önlemlerin ve yüksek marjlı yurt
içi araç satışlarının toplam satışlardaki payının artmasının
sağladığını düşünüyoruz. Şirket 2020 yılına dair beklentilerinde yurt
içi pazarda son dönemde görülen güçlü talebi göz önünde bulundurarak
iyileştirme yaptı. Buna göre 750-800 bin araçlık iç pazar beklentisine
dayanarak (daha önce 670-720 bin) yurt içinde 95-105 bin araç satmayı
hedefleyen Ford Otosan (önceki 80-90 bin), ihracat hedefini ise
230-240 bin aralığından 250-260 bin adede yükseltti. Sonuç olarak
Şirket 2020 yılında 320-330 bin aralığında toplam satış yapmayı
planlıyor (AK beklentisi 313 bin). Şirket’in 3Ç20 sonuçlarını genel
hatları ile olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ayrıca, beklentilerdeki
yukarı revizyonun hisse performansını olumlu yönde etkileyebileceğini
öngörüyoruz. Ford Otosan için şimdilik 105.00 TL/hisse olan hedef
fiyatımızı ve Nötr tavsiyemizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5440

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey