Ak Yatırım, Halkbank için tavsiyesini 'AL'dan 'NÖTR'e düşürdü.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Halkbank için hedef fiyatını %4,5 azaltarak 12,40TL'ye indirdiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Halkbank (HAFİF OLUMSUZ Getiri Beklentisi: Nötr 12 Aylık Hedef
Fiyat: 12,40 TL) 1Ç16 döneminde net kârını 680 milyon TL olarak
açıkladı. Açıklanan rakam, 124 milyon TL tutarındaki serbest karşılık
iptali hariç tutulursa, bizim 615 milyon TL net kâr beklentimize ve
piyasanın 613 milyon TL net kâr beklentisine göre zayıf görünüyor.
Operasyon kârının düşük gelmesini fonlama maliyetinin beklentimizin
üzerinde kalmasına, net komisyon gelirlerinin görece zayıflığına ve
faaliyet giderlerinin tahminlerimiz üzerinde artışına bağlıyoruz.
Yorum: 1Ç16 sonuçlarının ardından banka için 2016 net kâr beklentimizi
%4 indirerek 2,500 milyon TL'ye çektik. 2017 ve 2018 net kâr
beklentilerimizde de %2,5 ve %2,,0 düzeyinde aşağı yönlü düzeltme
yaptık. Düzeltmeler net faiz marjı, komisyon geliri ve faaliyet gideri
kalemlerindeki daha ihtiyatlı tahminleri, karşılık giderleri açısından
da çok az artan iyimserliği yansıtıyor. Bu sonuçların ardından
Halkbank'ın 12 aylık hedef fiyatını %4,5 azaltarak hisse başına 12,40
TL olarak belirledik. Banka için görüşümüzü de 'Nötr' olarak aşağı
yönlü güncelledik."

Analizin tamamı için:

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Analitik_Bulten-020516/5053.pdf



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey