Ak Yatırım, Logo Yazılım hedef fiyatını 92,50 TL'den 100,00 TL'ye
yükseltti, 'Nötr' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Logo Yazılım 3Ç20’de 31 milyon TL net kar açıkladı, yıllık %55
büyüme ve piyasa beklentisi olan 29 milyon TL’nin %8 üzerinde ve Ak
Yatırım beklentisinin %25 üzerinde gerçekleşti. Faaliyet dışı gelirler
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesiyle bu sonuç ortaya çıktı.
Faaliyet karında beklentilerimize paralel bir sonuç var. 3Ç20 ciro
yıllık %30 büyümeyle 120 milyon TL olarak gerçekleşti, piyasa ve bizim
beklentimiz olan 118 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. Türkiye
operasyonların ciro içindeki payı %64, Romanya Total Soft
operasyonları geri kalan %36’sını oluşturdu. Faturalanmış ciro
(e-fatura işlemlerin artması ile) yıllık %53 büyümeyle 136 milyon TL
olarak gerçekleşti ve %60’ı tekrarlanan cirodan (mevcut müşterilerden)
kaynaklandı. 3Ç20 FAVÖK yıllık %21 büyümeyle 42 milyon TL olarak
gerçekleşti ve piyasa ve bizim beklentimiz olan 41 milyon TL’ye
paralel. FAVÖK marjı 3Ç19’daki %37,8’den 3Ç20’de %35,1 olarak
gerçekleşti. Eylül sonu bilançoda düzeltilmiş ve %3,48 kendi payları
(Eylül sonu piyasa değeri ile) 189 milyon TL. Yorum: 9Ay 2020 sonuçlar
da özellikle ciro ve FAVÖK 2020 tüm yıl için beklentimizin üzerinde.
9Ay 2020’de görülen trendin 4Ç20’de ve 2021 de devam etmesini
bekliyoruz. Buna göre tahminlerimizde revizelere giderek yeni 12 aylık
hedef fiyatımız 100,00 TL oldu (önceki 92,50 TL). Nötr önerimizi
değiştirmiyoruz. 3Ç20 net kar piyasa beklentisinin hafif üzerinde
gelmesi ile hisse fiyatına hafif olumlu yansıma olabileceğini
düşünüyoruz."

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey