HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Pegasus için tavsiyesini 'Endeksin Altına Getiri'ye indirdi, hedef fiyat 14,25 TL

07.03.2017 09:57



Ak Yatırım, Pegasus için tavsiyesini 'Endekse Paralel Getiri'den
'Endeksin Altına Getiri'ye indirirken, 14,25 TL'lik hedef fiyatını
korudu.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu ayrıntılara yer verdi:
"Pegasus Havayolları 4Ç16’da beklentilerden kötü bir
gerçekleşmeyle 173 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa ortalama
beklentisi 131 milyon TL zarar, Ak Yatırım tahmini 147 milyon TL zarar
yönündeydi. Böylece yılın ilk dokuz ayında 39 milyon TL kar açıklamış
olan şirket, 12 aylık dönemin sonunda zarara geçmiş oldu. Şirketin
4Ç16 satış gelirleri beklentilere paralel gerçekleşirken FAVÖK rakamı
eksi 130 milyon TL ile beklentilerden daha kötü bir gerçekleşmeye
işaret etti. Pegasus hisseleri, geçtiğimiz yııl 3Ç16 finansallarına
yönelik olumlu beklentilerle (ki bu beklentiler realize olmuştu)
yatırımcıların radarına girmiş ve BİST-100 endeksinin son 6 ayda %10
üzerinde, MSCI Avrupa Havayolu endeksinin ise son 3 ayda %5 üzerinde
getiri sağlamıştı. Mevcut durumda beklentilerin altında kalan 4Ç16
sonuçlarının hissede aşağı yönlü bir reaksiyona yol açabileceğini
düşünüyoruz. Piyasa ortalama tahminlerini baz alarak hesapladığımız
2017T FD/FAVKÖK çarpanına göre (8,0x‘in üzerinde) değerlemesini çekici
bulmadığımız Pegasus hisseleri için mevcut 14,25 TL’lik hedef
fiyatımız da aşağı potansiyele işaret etmektedir. Pegasus için getiri
beklentimizi ‘Endeksin Altında” olarak aşağı revize ediyoruz"

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-070317/bf8c9413-3eab-4081-b96f-1518520d13a1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.384
Değişim :  -0,57% |  -7,97
Açılış :  1.391  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.393
En Düşük
1.379
BIST En Aktif Hisseler18:05
GOLTS 40,48 48.260.123 % 10,00  
ERSU 4,62 31.395.309 % 10,00  
YEOTK 88,55 26.763.661 % 10,00  
ORCAY 19,05 5.142.052 % 9,99  
DAGHL 13,32 7.852.633 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,8775 8,8843 % 0,16  
Euro 10,3759 10,3870 % 0,09  
Sterlin 11,9809 12,0410 % -0,50  
Frank 9,5164 9,5737 % 0,32  
Riyal 2,3594 2,3712 % 0,68  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.735 1.735 1,08  
Altın Gr. 495 495 -1,52  
Cumhuriyet 3.275 3.325 -25,00  
Tam 3.257 3.339 -27,99  
Yarım 1.574 1.615 -13,54  
Çeyrek 790 808 -6,77  
Gümüş.Ons 22,48 22,51 0,04  
Gümüş Gr. 6,41 6,42 0,01  
B. Petrol 77,89 77,89 0,42