Ak Yatırım, Selçuk Ecza için 3,70 TL hedef fiyat ile 'Nötr'
tavsiyesini sürdürdü.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 3Ç18’de bizim beklentimiz olan 68 milyon TL’nin ve
piyasa beklentisi olan 69 milyon TL’nin altında 62 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark FAVÖK marjının piyasa
beklentilerinden aşağıda gelmesinden kaynaklanmaktadır (gerçekleşen
FAVÖK marjı %2,1 beklenti %2,5). Ciro yıllık bazda %28 çeyrek bazda
%3 artarak 3Ç18’de 3,346 milyon TL’ye çıktı. Ciro ilaç sektöründeki
fiyat artışı (ilaç fiyatlarına Şubat ortasında %15 zam geldi) ve
Selçuk Ezca’nın yüksek pazar payından (%43,18) olumlu etkilendi. Ek
olarak, Selçuk Ecza’nın 3Ç18 FAVÖK’ü yıllık bazda %15 artarak 71
milyon TL’ye ulaşarak, bizim beklentimiz olan 78 milyon TL ve piyasa
beklentisi olan 80 milyon TL’nin altında gerçekleşti. FAVÖK yüksek
fiyatlı düşük marjlı ilaçların satışının toplam satışlarda payının
artmasından olumsuz etkilendi. Şirketin net borç pozisyonu 276 milyon
TL’den 139 milyon TL’ye geriledi. Şirketin 3Ç18 sonuçlarına piyasa
tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Selçuk Ecza için 3.70 TL 12
aylık hedef fiyatla “Nötr” önerimiz bulunuyor."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20181112_Gunluk_Bulten/6dfa4c9f-5dcb-4df7-a6df-3015113b33d8.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey