Ak Yatırım, Selçuk Ecza için hedef fiyatını 13,00 TL'den 11,30 TL'ye
indirirken, tavsiyesini 'endeksin altında getiri'den 'nötr'e
yükseltti.

Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Selçuk Ecza 1Ç21’de bizim beklentimiz olan 314 milyon TL’nin ve
piyasa beklentisi olan 308 milyon TL’nin altında 284 milyon TL net kar
elde etti. Net karda yaşanan fark cironun piyasa beklentilerinin
altında gelmesinden kaynaklanmaktadır (ciro beklentilerin %10 altında
gerçekleşti). Ciro yıllık bazda %5, çeyrek bazda %3 artarak 1Ç21’de
5,790 milyon TL’ye çıktı. Her ne kadar ilaç fiyatları Şubat ortasında
%20 artsa da, grip ilaçlarının kullanılmaması sonucu 1Ç21’de hacimler
yıllık bazda düşüş gösterdi. Bu durum ciro büyümesini baskıladı.
Selçuk Ecza’nın 1Ç21 FAVÖK’ü geçen yılın düşük baz etkisi sebebiyle
yıllık bazda %14 artarak 336 milyon TL oldu, bizim beklentimiz olan
377 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 376 milyon TL’nin altında
gerçekleşti. Şirketin 1Ç21’de net nakit pozisyonu artan işletme
sermayesi ihtiyacından dolayı 795 milyon TL’ye geriledi (4Ç20’de 1,196
milyon TL net nakit). Şirketin 1Ç21 sonuçlarına piyasa tepkisinin
hafif olumsuz olmasını bekliyoruz. İskonto oranında yukarı yönlü
yaptığımız revizyon sonucu Selçuk Ecza için 12 aylık hedef fiyatımızı
11,3 TL’ye (önceki hisse başı 13 TL) düşürürken, son 3 ayda hisse
endeksin %24 altında performans göstermesi sonucu önerimizi “Endeksin
Altında Getiri”den “Nötr”e yükseltiyoruz.

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6040
******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey