Ak Yatırım, Tüpraş hedef fiyatını 79,00TL'den 72,00TL'ye indirdi.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Tüpraş için 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini koruduklarını bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Tüpraş (TUPRS TI), 2Ç16’da 331 milyon TL net kâr açıkladı tutar bizim
net kâr tahminimizin (481 milyon TL) ve ortalama piyasa net kâr
beklentisinin (453 milyon TL) altında gerçekleşti. Sapmanın temel
nedeni beklentimizin altında gerçekleşen faaliyet performansı olarak
görünüyor. Şirketin 2Ç16 FAVÖK’ü (633 milyon TL) hem bizim
tahminimizin (843 milyon TL) hem de ortalama piyasa beklentisinin (735
milyon TL) altında gerçekleşti. 2Ç16 sonuçlarını ve ürün fiyat
marjlarındaki devam eden zayıflığı göz önünde bulundurarak 2016 FAVÖK
tahminimizi 2.841 milyon TL’ye (Önceki 3.475 milyon TL) ve 2016 net
kâr tahminimizi 1.353 milyon TL’ye (Önceki: 1.883milyon TL) revize
ediyoruz. Ayrıca şirket için 12 aylık hedef fiyatı hisse başına 79,00
TL’den 72,00 TL’ye revize ederken önerimizi “Endekse Paralel Getiri”
olarak koruyoruz. Şirket yönetimi 2016 yılı için Brent petrol
tahminini varil başına 45-55 dolar ve Akdeniz rafineri marjı tahminini
varil başına 3,5 – 4,0 dolar olarak korurken Tüpraş rafineri marjı
tahminini 4,5-5,0 dolar (Önceki: 5,5-6,0 dolar) olarak açıkladı.
Şirket 2016 yılı kapasite kullanım oranını %100 civarında tahmin
ediyor. Tüpraş hisseleri son 3 ayda BIST 100 endeksinin %8,6 altında
performans gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumsuz
olabileceğini tahmin ediyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-120816/8a06a47a-1cdb-40fc-86da-739765b68ed1.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey