Ak Yatırım, Tüpraş için 169,00 TL hedef fiyat ile 'Endekse
Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Tüpraş yılın son çeyreğinde 1,77milyar TL net kar açıkladı.
Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 1,54milyar TL’nin üzerinde geldi.
Piyasa beklentisi olan %6,2’lik FAVÖK marjının %7 seviyesinde
gerçekleşmesi net karın piyasa beklentilerini aşmasında en önemli
etken oldu. Net kar TL’nin Dolar’a göre %31 değer kaybetmesiyle TL
bazında geçen senenin dördüncü çeyreğine göre 2,5 kat artış gösterdi.
Her ne kadar FAVÖK geçen yıla göre %47’lik artış göstermiş olsa da bir
önceki çeyreğe göre yarı yarıya düşmesinin sebepleri olarak düşen
rafineri marjları, olumsuz kur etkisi ve ağır ham petrol
fiyatlarındaki artış gösterilebilir. Şirket ayrıca İzmit
Rafinerisi’ndeki bakım duruşuyla ilgili detayları paylaştı. Bakım
duruşunun 26 Şubat’ta başlayıp Mayıs sonunda bitmesi bekleniyor. Söz
konusu durum, bakım duruşunun önümüzdeki iki çeyreği de olumsuz
etkileyebileceğini göstermektedir. Şirket 2018 yılında 9,3Dolar net
rafineri marjı kaydettikten sonra 2019 için beklentisini 6-7Dolar
olarak paylaştı. Her ne kadar beklentilerden iyi gelen 4. çeyrek
sonuçlarına piyasa beklentisinin olumlu olabileceğini düşünsek de hem
ürün marjlarındaki son dönemde görülen zayıflık, bakım duruşu
nedeniyle zayıf karlılık görünümü ve ağır ham petrol fiyatlarındaki
artış kar realizasyonuna neden olabilir. Tüpraş için Endekse Paralel
Getiri tavsiyemizi ve 169 TL hedef fiyatımızı koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3694

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey