Ak Yatırım, Yapı Kredi Bankası hedef fiyatını %4 artışla
2,50 TL'ye yükseltti.
Ak Yatırım, ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Yapı Kredi Bankası 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini
koruduklarını kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Yapı Kredi Bankası 1Ç19 net kârını önceki çeyreğe göre %15
artışla 1.241 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre net kâr önceki yıl
ki düzeyinde kalırken, bizim 1.125 milyon TL ve piyasanın 1.138 milyon
TL net kâr beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Öz kaynak kârlılığı
%12,7 oldu (2018 yılı için %13,1). Net kârın beklentimizin üzerinde
gelmesi kredi – mevduat getiri makasının beklentimizden kuvvetli
artışından ve komisyon gelirleri tarafında hızlı büyüme ivmesinin
devam etmesinden kaynaklandı. Karşılık ve faaliyet giderleri ise
beklentimiz paralelinde geldi. Yapı Kredi Bankası Mart’tan sonra
mevduat maliyetlerinde görülen artışın marjları 3Ç19 ortasına kadar
baskılayabileceğini ancak sene başı öngörülerinde yukarı yönlü
güncelleme şansının sürdüğünü belirtti. Bankanın net kârının çeyreksel
bazda artışı ise, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet faiz gelirinde
gözlediğimiz 1,7 milyar TL gerilemeye rağmen, toplam net karşılık
giderinin 2,4 milyar TL’den 1,35 milyar TL’ye düşmesinden kaynaklandı.
Bankanın karşılık giderlerinde gözlediğimiz gerileme ise takibe
dönüşen alacaklara ve yakın izlemeye dahil edilen kredi miktarının
önceki çeyreğe göre oldukça düşük düzeyde kalmasından kaynaklanıyor.
Yapı Kredi Bankası ayrıca sermaye yeterlilik rasyolarında da çekirdek
rasyosunu %11,0 ve SYR’yi %15,0 düzeyinde açıklayarak ilgili alt
limitlerin (%8,6 ve %12,1) oldukça üzerinde bir performans sağladı.
Banka 1Ç19’da TL kredilerde %4,5 büyürken, döviz kredilerde dolar
bazında %1,5 daralma gösterdi. Bu büyümeler bankanın TL tarafta %15
büyüme ve döviz tarafında bir miktar daralma hedefleri ile uyumlu
görünüyor. Yapı Kredi Bankası’nın 2019 net kâr beklentisini 5,0 milyar
TL olarak korurken, 2020 kâr beklentimizi %4 artışla 6,7 milyar TL’ye
çıkardık. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimizi de %4 artışla2,50 TL
yaptık. Yapı Kredi için ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü
koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3912

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey