Bizim Menkul Değerler, İş GYO için 1,46 TL hedef fiyat ile
'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Bizim Menkul Değerler'in ( http://www.bmd.com.tr/ ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Sonuçlar beklentilerin altında…
İş GMYO 2018 yılı ikinci çeyreğinde 689 Milyon TL satış
geliri açıkladı. Böylece şirketin yılın ilk yarısında satış
gelirleri 750 Milyon TL’ye yükseldi. Geçen yıla ve bir önceki
çeyreğe göre satış gelirlerindeki yüksek artış satışı yapılan
projelerde teslimlerin gerçekleşmesinden dolayı olmuştur.
İkinci çeyrek dönemde şirketin toplam gayrimenkul gelirleri
685,6 Milyon TL olurken bu rakamın 54,3 Milyon TL’si
Ankara Ulus Binasının ve Kartal 395 no’lu parselin
satışından elde edilmiştir. Üst hakkı geliri dahil kira gelirleri
53,1 Milyon TL olurken geçen yılın aynı dönemine göre
%10’luk artış sağlanmıştır. İş Kule ve Tuzla Operasyon ve
Ticaret Merkezlerine ait kira gelirlerindeki artış toplam kira
gelirlerine önemli katkı sağlamıştır. Şirketin bu dönemde
konut satış geliri 577,6 Milyon TL olmuştur. Konut satış
gelirleri büyük oranda Manzara Adalar ve İnistanbul proje
teslimlerinden kaynaklanmıştır.
Şirketin ikinci çeyrekte brüt karı 110 Milyon TL olurken, 6
aylık brüt kar 149 Milyon TL olmuştur. Yılın ikinci çeyreğinde
%13,8 marjla 95,2 Milyon TL FAVÖK üreten şirketin 6 aylık
FAVÖK marjı %16,5, FAVÖK’ü ise 123,5 Milyon TL
olmuştur. 6 aylık FAVÖK rakamı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %60 artış göstermiştir.
Şirketin net dönem karı ikinci çeyrekte 79,2 Milyon TL
olurken, 6 aylık net dönem karı %12,7 marjla 95,1 Milyon TL
olmuştur.
Şirket için 1,46 TL olan hedef fiyatımızı ve endeksin
üzerinde getiri beklentimizi koruyoruz."

https://bmd.com.tr/upload/files/%C4%B0%C5%9F%20GMYO%202%C3%87%20-%202018%20Mali%20Tablo%20Analiz.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey