Deniz Yatırım, Anadolu Cam için 2,45TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ANACM 2Ç16 Sonuçları: Başarılı kur riski yönetimi olumlu kar
performansı sağladı - Olumlu. Anadolu Cam 2Ç16’da 129mlnTL net kar
rakamı açıklayarak 101mlnTL’lik piyasa ve 105mlnTL’lik bizim
beklentimizi geride bıraktı. Ciro ve FAVÖK tarafında oldukça uyumlu
bir performansa ragmen, net kar rakamında görülen pozitif sürprizi
bilançodaki açık döviz pozisyonunun türev araçlarla korunması
suretiyle yaratılan daha düşük kur farkı giderlerine bağlayabiliriz.
Operasyonel tarafta ise, Türkiye’de Park Cam ile yürütülen rekabete
rağmen, cironun 2Ç’de 489mlnTL ile yıllık bazda %10 artış yakaladığını
görüyoruz. Rusya’da ürünlere yapılan %18 civarındaki artış ve her iki
coğrafyada da katma değeri yüksek ürünlere yönelik odaklanma
stratejisi bu artışın ardındaki en önemli faktörler. Artan rekabet
nedeniyle yükseliş gösteren pazarlama giderleri nedeniyle 96mlnTL’lik
FAVÖK rakamı, %5 ile ciroya kıyasla daha sınırlı bir yıllık artışa
işaret ediyor. Yine de net kar tarafında güçlü gelen sonuçların
bugünkü hisse performansı üzerinde olumlu bir etki bırakabileceğini
düşünüyoruz. Hisse için hedef fiyatımız 2.45TL ve tavsiyemiz AL."

http://www.denizyatirim.com/docs/160816091535.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey