Deniz Yatırım, Ford Otosan tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda, Ford Otosan için 66,20 TL hedef fiyatın korunduğu belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Ford Otosan - 1Ç18 sonuçları tepeden aşağı tahminlerin üzerinde
gerçekleşti
Ford Otosan’ın ihracat hacminin %10 artması sayesinde, toplam
satışlarında beklentiler dahilinde %9’luk artış oldu. EUR’ın TL
karşısında son bir yılda değer kazanması sayesinde, satış
hacimlerindeki bu artış ciroya %35’lik bir artış olarak yansıdı ve
7.28 mlr TL ulaşan ciro bizim ve piyasa tahmininin %6 üzerinde
gerçekleşti. Operasyonel karlılık beklentiler dahilinde
gerçekleşirken, tahminlerin üzerinde gelen ciro sayesinde FAVÖK %36
artarak 594 mln TL’ye ulaştı. Bu rakam bizim 556 mln TL ve piyasanın
546 mln TL olan öngörüsün üzerinde oluştu.
1Ç18 sonuçları ardından, Ford Otosan 2018 yurt içi satış hedefini
sabit tutarken, ihracat hacmi hedefini 10bin araç artırarak 305-315bin
adet olarak yukarı revize etti. Bu bizim yıl için 312 bin araç ihracat
hacmi tahminimiz ile uyumludur. Beklentilerin üzerinde gelen 1Ç18
sonuçları ve 2018 satış hedefindeki yukarı revizyonun hisse üzerinde
olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
Son bir ayda %14 değer kaybeden Ford Otosan’ın cazip seviyeye
gelen çarpanlarını ve hedef fiyatımız olan 66.20 TL/hisse’ye olan
%22’lik yukarı potansiyelini göz önünde bulundurarak, tavsiyemizi
TUT’tan AL’a yükseltiyoruz. (Kaynak: KAP)"

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_27.04.2018.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey