Deniz Yatırım, Halkbank için 6,19 TL hedef fiyatını
ve 'TUT' tavsiyesini sürdürdü.
Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Halk Bankasi
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY5.04
Hedef Fiyat/Hisse TRY6.19
Getiri Potansiyeli 23%
HAO 23%
Piyasa değeri TRY12,468 mln
HALKB 2Ç20 Finansal sonuçları beklentilere paralel geldi
Halkbank 2Ç20 konsolide olmayan finansal sonuçlarında 950 milyon
TL net kar açıkladı. Bankanın net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine
göre üçe katlarken bir önceki döneme göre ise %15.1 oranında artış
göstermiştir. Bu dönemde dönemsel özsermaye karlılığı %10.2
seviyesinde gerçekleşmiştir. Deniz Yatırım beklentisi 976 milyon TL
piyasa beklentisi ise 905 milyon TL idi.
Açıklanan sonuçların hisse fiyatı üzerinde belirgin bir etkisi
olmayacağını düşünüyoruz. Halkbank için 6.19 TL olan hedef fiyatımızı
ve TUT olan önerimizi sürdürüyoruz.
Bu dönemde öne çıkan unsurlar:
Toplam krediler %22.3 oranında çeyreksel artış gösterirken TL
cinsi krediler %30.6 artmış YP cinsi krediler ise hemen hemen yatay
bir seyir sergilemiştir. Kredi büyümesinin bireysel ve ticari krediler
olarak dengeli bir artış sergilediğini görüyoruz. Konut kredileri
%21.6, taşıt kredileri %50.2 ve genel amaçlı tüketici kredileri %38.3
oranında artarken kredi kartı kredileri önceki döneme göre yatay bir
seyir göstermiştir.
Grup 2 ve Grup 3 krediler için ayrılan karşılık oranları sırası
ile bir önceki döneme göre %7.0’den %9.0’a ve %59.1’den %62.2’ye
yükselmiştir. Takipteki krediler için toplam karşılıklar da %80.7’den
%91.6’ya yükselmiştir.
Artan karşılık oranlarına rağmen net kredi risk maliyeti bir
önceki dönem %2.6 iken bu dönem %2.0’ye gerilemiştir.
Hızlı kredi büyümesi ve net takibe intikal olmaması nedeniyle
bankanın takipteki kredi oranı da %4.8’den %3.9’a gerilemiştir.
Net faiz marjı kredi/mevduat faiz makasındaki daralmaya bağlı
olarak bir öneceki döneme göre 81 baz puan kadar gerileyerek %4.2
seviyesinde gerçekleşmiştir.
Pandemi ile mücadelede bazı bankacılık hizmetlerinin ücretsiz
sunulması, işlem hacimlerinin gerilemesi ve 1 Mart’tan itibaren
değişen regülasyonlar nedeniyle bankacılık hizmet gelirleri gerek
geçen senenin aynı dönemine gerekse de bir önceki döneme göre %25
kadar gerileme göstermiştir. Operasyonel giderler ise yıllık bazda %47
artmıştır.
Bu dönemde iştiraklerden 507 milyon TL tutarında gelir
kaydedilmiştir.
Sermaye artırımına bağlı olarak SYR ve Çekirdek SYR yaklaşık
çeyreksel bazda 200’er baz puan kadar artarak sırası ile %15.7 ve
%11.2 seviyesinde gerçekleşmiştir."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_17.08.2020.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey