Deniz Yatırım, TSKB hedef fiyatını 1,85TL'den 1,71TL'ye indirdi.
Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda, TSKB için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB ikinci çeyrekte 117 mln TL’lik net kar açıkladı bu konsensus
tahmin olan 117 mln TL ile aynı bizim tahminimiz olan 120 mln TL’nin
hafif altında. Bu rakam çeyreksel bazda %12 düşüşü ifade ediyor,
yıllık olarak rakam aynı kaldı. 2. Çeyrekte öz sermaye karlılığı %17.4
olarak gerçekleşti. %0.33 takipteki krediler rasyosu, %100 takipteki
krediler için ayrılan karşılık oranı ve yakın izlemedeki kredilerde
çeyreksel bazda %1 düşüş, bankanın sağlam aktif kalitesinin devamına
işaret ediyor. Sermaye yeterlilik rasyosunun çeyreksel bazda 60 baz
puan arttı, ancak net faiz marjı yaklaşık 50 baz puan düştü bu
enflasyona endeksli kağıtlardaki getirinin mevsimsel olarak düşüşünden
kaynaklandı. Bunun dışında TSKB serbest karşılıklardan yaklaşık 1.5
mln TL’lik bir bölümünü serbest biraktı. Komisyon gelirlerinde, zayıf
konjonktürden dolayı %42’lik bir düşüş görüldü ancak komisyon
gelirlerinin toplam gelirler içindeki ağırlığı çok düşük seviyede.
Sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz. 2016 ve daha sonrasındaki
tahminlerimizde yaptığımız küçük değişiklikler sonucu, hedef
fiyatımızı hisse başına 1,85 TL’den 1,71 TL ‘ye revize ettik. Bu
%35’lik bir getiri potansiyelini ifade ediyor. TSKB için AL
tavsiyemizi sürdürüyoruz. (KAP)"

http://www.denizyatirim.com/docs/290716090558.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey