HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Mavi'yi model portföyüne eklerken, Petkim'i model portföyünden çıkardı

18.12.2019 09:05
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Mavi'yi model portföyüne eklerken, Petkim'i model portföyünden çıkardı


Gedik Yatırım, Mavi'yi model portföyüne eklerken,
Petkim'i model portföyünden çıkardı.
Gedik Yatırım'ın ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Hisse Stratejisi
2020'deki olumlu ekonomik gelişmeler ile birlikte temel anlamda
öne çıkacağını düşündüğümüz hisselerden Mavi ile ilgili öneri
gerekçelerimizi aşağıda paylaşıyoruz:
" Üstün envanter yönetimi sayesinde nakit dönüşüm süresini
azaltan şirket, aynı zamanda buna bağlı olarak borçluluk profilini de
iyileştirmiştir. 3Ç19'da net borcu yıllık bazda yaklaşık yarı yarıya
azalarak 48 milyon TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK oranı da
beklentilere kıyasla fazlasıyla iyileşme göstermiş olup %0.1'e
düşmüştür (Sene sonu beklenti %1 idi)
" Şirketin kaldıraç oranındaki düşüş ve azalan faiz oranları,
net finansal giderleri de azaltarak net kar görünümünü
iyileştirmektedir. Bundan dolayı, 2020 net kar beklentimiz yıllık
%65'lik artış ile 188 milyon TL (konsensüs beklentilerin %20 üzerinde).
" Operasyonel tarafta, ihtiyatlı varsayımlarımız olmasına rağmen
2020 yılında şirketin FAVÖK değerini %18,5 oranında artıracağını
öngörmekteyiz (Gedik: %18.5 Satış gelirleri artışı, %14 FAVÖK marjı).
" Hisse son 12 ayda piyasanın %20 üzerinde performans
göstermiştir. Bu doğrultuda hissenin yüksek performansını sürdürerek
69,7 TL olan hedef değerimize ulaşacağını öngörmekteyiz. Hisse
gelişmekte olan ülkelerdeki benzerlerine göre FD/FAVÖK ve F/K
çarpanlarında sırasıyla %40 ve %20 iskontolu işlem görmektedir ve
neredeyse iki kat özvarlık karlılığı sağlamaktadır (2020T: 38.8%).
Hisse mutlak 2020T FD/FAVÖK çarpanında 5,3 seviyesinde işlem
görmektedir. 2020 yılında ekonomik dengelenme beklentilerimiz ile
beraber hissenin orta ve uzun vadeli yatırım açısından ideal bir
konumda olduğunu düşünmekteyiz.
Petkim'i portföyden çıkarmamızın sebepleri:
Ana sebep olarak etilen-nafta makasındaki daralmanın faaliyetleri
olumsuz etkilemesi ve marjlar üzerinde baskı oluşturması öne
çıkmaktadır. Tüm bunların etkisiyle Petkim -%13'lük performansı ile
model portföy içerisinde negatif getiri sağlayan tek hisse senedi
olmuştur."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/004/158/original/MP_Aralik_2019.pdf?1576648526

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
18:0510.677
Değişim :  -1,07% |  -115,88
Açılış :  10.784  
Önceki Kapanış :  10.793  
En Düşük
10.661
En Yüksek
10.811
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
DIRIT 19,80 8.608.721 % 10,00  
ORCAY 15,62 393.292.742 % 10,00  
BJKAS 39,64 3.255.832.149 % 9,99  
DESPC 53,50 168.109.640 % 9,99  
BURVA 158,60 164.980.099 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 32,1985 32,2247 % 0,14  
Euro 34,8747 34,9384 % 0,27  
Sterlin 40,7565 40,9608 % 0,30  
Frank 34,9858 35,1612 % -0,03  
Riyal 8,5319 8,5747 % -0,00  
18:05 Alış Satış %  
Gümüş ONS 30,33 30,38 % 0,66  
Platin 1.025,78 1.029,24 % 0,66  
Paladyum 965,02 971,95 % 0,66  
Brent Pet. 82,13 82,13 % 0,66  
Altın Ons 2.333,61 2.334,31 % 0,66