İş Yatırım, Türk Traktör tavsiyesini 'SAT'tan 'TUT'a çıkardı.
İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Türk Traktör hedef fiyatını ise 90,20 TL'den 86,65 TL'ye
indirdiklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Net kar piyasa beklentisinin üzerinde FAVÖK ise biraz altında
kaldı Türk Traktör piyasa beklentisi olan 74 milyon TL'nin üzerinde
bizim beklentimiz olan 86 milyon TL'nin altında faaliyet kar
marjlarındaki düşüşe rağmen güçlü satış gelirleri büyümesi sayesinde
3Ç17'de %27 artışla 79 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirket
3Ç17'de genel anlamda beklentilerle uyumlu (İş Yatırım: 1,067 milyon
TL Piyasa: 953 milyon TL) yıllık bazda %48 artışla 1,009 milyon TL
satış geliri elde ederken, FAVÖK rakamı piyasa beklentisinin biraz
altında (İş Yatırım: 135 milyon TL Piyasa: 128 milyon TL) yıllık
bazda %11 artışla 123 milyon TL'a yükseldi.
Tavsiyemizi TUT'a yükseltiyoruz TTRAK'ün piyasa beklentisinin
üzerinde gerçekleşen 3Ç17 net kar rakamına piyasa tepkisinin kısmı
olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Yurtiçi traktör pazarına yeni lokal
üretim yapan rakiplerin girmesi neticesinde Türk Traktör için uzun
vadeli pazar payı tahminimizi aşağı yönlü revize ederken pazar büyüme
tahminimizi yukarı çektik. Tüm bunlar neticesinde TTRAK için hedef
fiyatımız 90.20 TL'den 86.65TL'ye düştü. Hisse için yeni hedef
fiyatımız %14 getiriye işaret ediyor. Hisse 2017T 9.9x Firma Değ./
FAVÖK ve 13.4x F/K ile uluslararası benzer şirket ortalaması olan
10.8x ve 20.4x çarpanlara kıyasla iskontolu işlem görüyor."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20171027092602109_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey