Oyak Yatırım, Arçelik için 17,50 TL hedef fiyat ile
'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini korudu.
Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"ARCLK: Arçelik, 1Ç20’de beklentilerin üzerinde 256mn TL net kar
açıklarken operasyonel performansı zayıflamıştır. Şirketin net karı bu
dönemde %13 oranında artarak 256mn TL olurken, 238mn TL piyasa
beklentisi ve 232mn TL OYAK beklentisinin üzerinde gelmiştir.
Arçelik’in net karı 1Ç20’de, CRT tedarikçilerinden alınan 217mn TL
tazminattan olumlu etkilenip operasyonel performansındaki zayıflamayı
telafi etmiştir. Arçelik’in FAVÖK’ü artan faaliyet giderleri ve
uluslararsı satışlardaki yavaşlama ile birlikte %5 oranında daralıp
657mn TL’ye gerilerken (Piyasa beklentisi: 805mn TL, OYAK: 798mn TL)
FAVÖK marjı 1.6 puan daralarak %8,5’e düşmüştür. 1Ç20’de yurtiçi
satışlar virus salgınının etkilerini hissetmeyerek %26 oranında
büyürken, uluslararası faaliyetlerden elde edilen gelirler kurdaki
zayıflamaya rağmen %6 oranında artmıştır. Arçelik daha önce açılamış
olduğu 2020 satış ve karlılık hedeflerinin mevcut koşullarda
geçerliliğinin kalmadığını ve yeni hedef açıklamak için belirsizliğin
kalkması gerektiğini paylaşmıştır. Özellikle Uluslararası
faaliyetlerde Mart ayında yaşanan yüksek oranda daralmanın 2Ç
performansının zayıf olacağının göstergesi olduğunu düşünüyoruz. Hedef
fiyatımız göre limitli %10 artış potansiyeli taşıyan Arçelik için
Endekse Paralel önerimizi koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200508.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey