Oyak Yatırım, Ford Otosan için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a çekti.
Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Ford Otosan için hedef fiyatın 70,00 TL olarak korunduğunu
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"FROTO: Ford Otosan 3. çeyrekte beklentilerin altında 354mn TL net
kar açıkladı. Bunda beklenenden fazla vergi giderleri ve beklentinin
altında faaliyet karlılığı etkili oldu. Vergi oranı geçen seneki
%2.9’dan %27.7 seviyesine yükseldi. Artan ihracat hacmi ve zayıf TL
faaliyet karını desteklese de zayıf yurt içi talep Ford Otosan’ın
artan maliyetleri tamamıyla satış fiyatına aktarmasına engel oldu.
Yurt içindeki zor ekonomik koşullar brüt kar marjında 0.9 puan
daralmaya neden oldu. Yine de güçlü faaliyet gideri kontrolü sayesinde
FAVOK marjı sadece 0.4 puan düştü ve %8.6 olarak gerçekleşti. Ford
Otosan defansif iş modeli sayesinde geçen ay piyasanın %10 üzerinde
performans gösterdi. Güçlü ihracat ve zayıf TL bunda etkili oldu.
Tavsiyemizi yurt içi talepteki kötü gidişat ve hedef fiyatımız olan 70
TL’ye göre sınırlı yükselme potansiyeli olması nedeniyle TUT’a çektik."

Analizin tamamı için:

http://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20181026.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey