Şeker Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 18,50 TL'den
24,00 TL'ye yükseltti.
Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Aselsan için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Beklentilerin üzerinde net karlılık…
Aselsan’ın 2Ç17’de net kar rakamı yıllık bazda %96 artışla 244mn
TL seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin açıklamış olduğu net kar rakamı beklentimiz olan 182
milyon TL net kar ve piyasa beklentisi olan 209 milyon TL net kar
rakamının üzerinde geldi. Özellikle 2Ç17’de kaydedilen 78mn TL’lik
ertelenmiş vergi geliri (2Ç16’da 25mn TL vergi gelirine karşılık)
şirketin net kar rakamını destekledi. Operasyonel tarafta sonuçlar
beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Net satış gelirleri 2Ç17’de
2Ç16’ya göre güçlü dolar ve artan proje miktarına bağlı olarak yıllık
bazda %49 artışla 1.167mn TL seviyesinde (Piyasa:1.088mn TL, Şeker:
990mn TL) gelirken, FAVÖK rakamı da artan net satış gelirleri
sayesinde yıllık bazda %74 artışla 227mn TL seviyesine yükseldi
(Piyasa: 207mn TL, Şeker: 192mn TL). Şirket’İn FAVÖK marjı da yıllık
bazda 2.8pp artışla %19,5 seviyesine yükseldi.
Şirket’in net kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesi
sonrasında piyasanın tepkisinin olumlu olacağını düşünmekle beraber,
Şirket paylarının 2017 yılı başından bu yana %109 yükseldiğini ve
ayrıca relatif olarak Endeks’in %52 üstünde bir performans
sergilediğini gözönüne alarak piyasa tepkisinin sınırlı kalabileceğini
düşünüyoruz.
Şirketin 2Ç17 sonuçları sonrası Aselsan’ın 18.50 TL seviyesinde
bulunan hedef pay fiyatımızı 24.00 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef
pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre %9 altında bulunması nedeniyle
“TUT” olan önerimizi koruyoruz.
Toplam sipariş tutarı 1Y17 itibariyle 6.4 milyar dolar
seviyesiyesinde– Şirket kamuya açıklamış olduğu bilgilere göre 2017
yılının ilk yarısında 780 milyon dolar tutarında yeni sipariş
almıştır.
Dolayısıyla yeni alınan sipariş ile birlikte Aselsan’ın 1Y17 sonu
itibariyle uzun vadeli sipariş miktarı 6.4 milyar dolar (YS16:6.2
milyar dolar) seviyesinde gerçekleşmiştir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Raporlar/mali_tablo_analiz/ASELS_2C17.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey