Vakıf Yatırım, Garanti Bankası için tavsiyesini 'Al'dan 'Tut'a
indirdi, hedef fiyat 10,0 TL.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Garanti Bankası (GARAN) 4Ç18 Finansal Sonuçları: Özkaynak
karlılık oranı %15,1 oldu (=)

Garanti Bankası 4Ç18 için hem bizim hem de Research Turkey
konsensüs beklentilerine paralel (Y/Y -%37,5, Ç/Ç -%36,5) 1,06 mlr TL
net kar açıkladı.
4Ç18’de bir önceki çeyreğe göre %154 artan TÜFEX gelirleri
Banka’nın net faiz marjını olumlu etkilemiştir. Ancak, 4Ç’de güçlü
seyreden net faiz gelirleri ve bir önceki çeyreğe göre gerileyen
karşılık giderlerine rağmen, artan net ticari zarar ve faaliyet
giderleri bankanın net karında düşüşe neden olmuştur.
Bankanın 3Ç’de %16,9 düzeyinde olan özkaynak karlılık oranının
4Ç18’de %15,1 düzeyine gerilediği görülmektedir. Bankanın 3Ç ve 4Ç
ayırdığı serbest karşılık tutarları (1,1 mlr TL) hariç bakıldığında
2018 yılsonu özkaynak karlılık oranı %17,0 düzeyindedir.
Açıklanan 4Ç18 sonuçlarının piyasa beklentilerine paralel
gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerine etkisini nötr olarak
değerlendiriyoruz. Garanti Bankası için hedef fiyatımız 10,0 TL olup,
bu da %10,4 yükselme potansiyeline işaret etmektedir. Sınırlı yükselme
potansiyeli nedeniyle Garanti bankası için uzun vadede “AL” önerimizi
“TUT” olarak revize ediyoruz. Bununla birlikte, kısa vadede bankacılık
hisselerine yönelik ilginin devam edeceğini öngörmemiz nedeniyle kısa
vadeli önerimizi “Endeks Üzeri Getiri” olarak korumaktayız. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey