Vakıf Yatırım, Halkbank için hedef fiyatını 9,70 TL'den 9,40 TL'ye
indirdi, tavsiyesini 'Al' olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Halk Bankası 2018 yılı üçüncü çeyrek için 380 mn TL olan
tahminimizin %20, Research Turkey konsensüs tahminlerinin ise %26
altında 303 mn TL net kar açıkladı. Bu rakam bir önceki çeyreğe göre
%73, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %61 düşüşe işaret
etmektedir.
Beklentimizin üzerinde gerçekleşen net ticari zarar ve karşılık
giderleri net kar tahminimizde aşağı yönlü sapmaya neden olmuştur.
Bankanın TL kredi büyüme oranı son 10 çeyreğin en düşük
seviyesinde gerçekleşirken, TKO’su ise yatay seyrederek sektör
ortalamasının altında kaldı.
Bankanın 3Ç’de çekirdek gelirlerindeki düşüşün yanı sıra
iştiraklerden elde ettiği gelirin azalması (-%64) ve karşılık
giderlerinin önceki çeyreğe göre %71 artması net karı olumsuz
etkilemiştir.
Açıklanan 3Ç sonuçların piyasa beklentilerinin altında
gerçekleşmesi nedeniyle hisse üzerine etkisini negatif olarak
değerlendiriyoruz. Halk Bankası hisseleri son 1 ayda BIST 100’e göre
%13,9 daha iyi, banka endeksine göre %2,7 daha iyi performans
göstermiştir. 2018 yılsonu tahminlerimizde yaptığımız revizyonla
beraber, Halkbank için hedef fiyatımızı 9,70 TL’den 9,40 TL’ye
güncelliyoruz. Banka için kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, Uzun
Vadede ise “AL” önerimizi koruyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey