Vakıf Yatırım, İş GYO için 1,60 TL hedef fiyatını ve 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"(=) İş GYO (ISGYO): İş GYO 3Ç20 dönemi için beklentimizin %22,0
üzerinde, piyasa tahminlerinin ise %29,0 altında 2,8 mn TL net kar
açıkladı. Böylece şirketin yılın ilk yarısında 11,9 mn TL olan net
zararı 2020 OcakEylül döneminde 9,1 mn TL’ye geriledi. Şirket 2019
yılının ilk dokuz ayında ise 31,5 mn TL net zarar açıklamıştı.
Şirketin 3Ç20’de net satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre
%61,0 oranında artarak 225 mn TL ile beklentilerimize paralel
gerçekleşirken, bu dönemde konut satışlarından elde ettiği gelirler
yıllık %128,0 yükseliş ile 171 mn TL’ye ulaştı. Ayrıca pandeminin
ekonomi üzerine etkileri nedeniyle 3Ç’de şirketin kira gelirleri
yıllık %17,4 düşüş ile zayıf seyrini korudu. Buna karşın, artan konut
satış gelirlerinin etkisi ile 2020 Ocak-Eylül döneminde şirketin
toplam gelirleri yıllık %14,5 yükseldi. Diğer yandan, şirketin FAVÖK’ü
yılın üçüncü çeyreğinde 47,0 mn TL ile tahminlerimizin %6,0 üzerinde,
piyasa beklentilerinin ise %9,0 altında gerçekleşti. Şirketin 2020
Eylül sonu itibariyle, net borcu bir önceki yılın aynı dönemine göre
%23,8 düşüş ile 991 mn TL’ye geriledi. Yorum: Şirketin 3Ç net dönem
karının piyasa beklentisinin altında gerçekleşmesinin, hisse
performansına yansımasının sınırlı olacağını düşünüyoruz. Son 1 ayda
BIST100’e göre %11,8 olumlu ayrışan İş GYO hisseleri için 1,60 TL olan
hedef fiyatımızı ve kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadede
“TUT” önerimizi koruyoruz."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1604296220.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey