HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Otokar için tavsiyesini 'Al'dan 'Tut'a indirdi
04.11.2019 07:35
Vakıf Yatırım, Otokar için hedef fiyatını 160,00 TL olarak
tutarken, tavsiyesini 'Al'tan 'Tut'a indirdi.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Otokar, 3Ç19’da beklentimizin %9 üzerinde, piyasa beklentisine
paralel 102 mn TL net kâr açıkladı. Ticari alacak ve borçlardan
kaynaklı net kur farkı giderine karşın, operasyonel kârlılığın
beklentimizden daha güçlü gerçekleşmesi, net kârdaki sapmanın
arkasında yatan temel gerekçe oldu. Piyasa beklentilerine paralel
gelen net kâra ve son 1 ayda endekse göre %6 pozitif ayrışmaya rağmen,
beklentilerin üzerindeki operasyonel kârlılığın hisse fiyatına olumlu
yansımasını bekliyoruz. Şirketin zırhlı araç teslimatlarına
hassasiyeti yüksek olan değerleme modelimizde 3Ç19 sonuçlarının
ardından herhangi bir değişikliğe gitmiyor, 160 TL seviyesindeki hedef
fiyatımızı koruyoruz. Orta-uzun vadeli olumlu beklentiler nedeniyle
Şirketi beğenmeye devam etmekle birlikte, hedef fiyatımızın sunduğu
%14,4’lük getiri potansiyelinin yanı sıra yakın vadede önemli bir
katalist görmediğimiz için
