Yapı Kredi Yatırım, İş Bankası için hedef fiyatını 8,90 TL'den 7,10
TL'ye indirirken, 'al' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"ISCTR - 1Ç21 Finansal Sonuçlar: Güçlü iştirak gelirleri ve
tahsilatlar sayesinde beklentilerin üzerinde

1Ç21 Sonuçları

İşbankası'nın net karı 1Ç21'de 1,853 milyon TL seviyesinde gerçekleşti
(YKY beklentisi: 1,621milyon TL ve piyasa beklentisi 1,640 milyon TL).
Net kar bu çeyrekte çeyreklik %14 artış gösterirken, yıllık %27 artış
kaydetti. 1Ç21 özkaynak karlılığı %11 seviyesinde gerçekleşti (2020:
%10.8). Sonuçların beklentilerimizden daha iyi gelişmesinde güçlü
iştirak gelirleri, tahsilat gelirleri ve düşük efektif vergi oranı
etkili oldu.

Özet Görüşümüz

İşbankası'ın 1Ç21 net karı piyasa beklentisinin %13 üzerinde
gerçekleşti. Sonuçları hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Son
dönemde bankalar için değerlememizi etkileyen en temel konular: i)
Merkez Bankası'nın Mart'ta gerçekleştirdiği 200 baz puan faiz artışı,
ii) beklentilerimizden daha yüksek gelişen enflasyon ve kurlar, iii)
2021 ve 2022 için kurumlar vergisinde artış, iv) bankaların 2021
itibarı ile temettü ödemeye başlamaları, v) özkaynak maliyetini %22
olarak güncellememiz (eski oran %19) oldu. İşbankası için AL
tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 7.10TL/pay olarak
güncelliyoruz (önceki hedef fiyat 8.90TL). Hedef fiyatımız %40 getiri
potansiyeline işaret etmektedir. İşbankası güncel 2021 tahminlerimize
göre 0.3x F/DD ve 2.7x F/K oranları ile işlem görmektedir. Hisse sene
başından bugüne XU100' göre %25 geride performans gösterirken, XBANK'a
paralel bir performans göstermiştir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/f8b6eb38-ac30-4b17-bc66-3aa10801e1ec.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey