HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Aygaz için hedef fiyatını 17,60 TL'den 13,40 TL'ye indirirken, 'AL' önerisini 'EKLE' olarak değiştirdi

28.05.2020 15:27
HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Aygaz için hedef fiyatını 17,60 TL'den 13,40 TL'ye indirirken, 'AL' öner


Ziraat Yatırım, Aygaz için hedef fiyatını 17,60 TL'den 13,40 TL'ye
indirirken, 'AL' önerisini 'EKLE' olarak değiştirdi.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Aygaz'ın 2020 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem
zararı 226,2mn TL ile hem piyasa beklentisi olan 247mn TL'lik zararın,
hem de bizim beklentimiz olan 259mn TL zararın altında
gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, yatırım faaliyetlerinden
kaydedilen gelirlerin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili
olmuştur.
Şirketin ilk çeyrek satış gelirleri satış miktarındaki %7'lik
düşüşün de etkisiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,2 oranında
azalarak 2.206mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise oluşan 98mn
TL'lik stok zararının da önemli etkisiyle %55,6 oranında azalarak
93,2mn TL'ye gerilemiştir. Şirket'in operasyonel giderleri aynı
dönemde %9,6 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 5,5mn TL gelir
kaydedilmiştir. Böylece 1Ç2020'de şirket 57,3mn TL net faaliyet zararı
kaydetmiştir.
Şirket ilk çeyrekte 31,4mn TL Faiz Amortisman Vergi Öncesi Zarar
kaydetmiştir (1Ç2019'da FAVÖK 98mn TL)
Diğer taraftan, Şirket ilk çeyrekte gayrimenkul satışı ve
Unicredit'den alınan fesih bedeli gibi gelirlerin etkisiyle yatırım
faaliyetlerinden 74,5mn TL gelir elde etmiştir. İştiraklerin ise
1Ç2019'daki 8,8mn TL'lik negatif etkisi 1Ç2020'de Tüpraş kaynaklı
201,3mn TL'ye yükselmiştir. 2020 yılının ilk çeyreğinde Tüpraş
kaynaklı 233mn TL zarar oluşurken (1Ç2019'da 40mn TL zarar), Entek
kaynaklı ise 32mn TL gelir (1Ç2019'da 30mn TL gelir) elde edilmiştir.
Finansman giderleri ise 44,6mn TL'den 46,5mn TL'ye yükselmiş ve tüm
bunların etkisiyle net dönem zararı 226,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 10,1mn TL net dönem karı
kaydetmişti.
Aygaz'ın hedef hisse fiyatını, ilk çeyrek gerçekleşmeleri sonrası,
özellikle Tüpraş ve Yapı Kredi Bankası'nın hedef hisse fiyatlarındaki
aşağı yönlü revizyonların etkisiyle 17,60TL'den 13,40TL'ye çekiyor ve
daha önceki "AL" önerimizi de "EKLE" olarak değiştiriyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/73E522321E184648B44E3C26A6BAEA27/44f0351f648584abdc1da28ba2de5b08/?i=a3225290cbfd74fa05277452410b6fda8809e756b39ad866d90b9b202a1d76e37e7f4c9eaee8d26f2e1246917e48c90a2c90a3afa47ea2e347ed794c9f94b1212ceeffbc8409afca8ada3e7949f1bd9293b2d0233ef20c43d52469d944d785bf48e198a14051d641

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




'
12:359.814
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  9.808  
Önceki Kapanış :  9.814  
En Düşük
9.747
En Yüksek
9.849
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler12:35
CASA 98,00 2.516.542 % 0,00  
BRMEN 6,05 698.382 % 0,00  
FONET 25,86 94.661.331 % 0,00  
ATSYH 45,00 427.843 % 0,00  
BRKO 4,99 2.278.355 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Dolar 32,4020 32,4117 % 0,17  
Euro 34,5461 34,5722 % 0,42  
Sterlin 40,3940 40,5965 % 0,10  
Frank 35,4656 35,6433 % 0,03  
Riyal 8,6409 8,6842 % 0,00  
12:35 Alış Satış %  
Gümüş ONS 28,20 28,24 % 0,66  
Platin 974,95 976,04 % 0,66  
Paladyum 1.045,37 1.048,99 % 0,66  
Brent Pet. 90,18 90,18 % 0,66  
Altın Ons 2.358,86 2.359,18 % 0,66