Ziraat Yatırım, BİM için 61,50 TL hedef fiyatla 'EKLE' tavsiyesini
korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"BİM'in 1Ç2020'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %99,8 oranında artarak 430,4mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa
beklentisi 376mn TL, bizim beklentimiz ise 341mn TL idi.
Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen satış
gelirleri etkili olmuştur.
BİM'in satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %39,6 oranında artarak 12.598mn TL'ye yükselirken, satışların
maliyeti ise %39,3 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %41 oranında artarak 2.168mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar
marjı ise 0,2 puan artarak %17,2'yi göstermiştir.
BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %32,4 oranında artmış ve
1.502mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 15,6mn TL gelir
kaydedilmesinin ardından faaliyet karı %65,5 yükselişle 681,1mn TL
olmuştur. Faaliyet karı marjı 0,8 puan yükselerek %5,4 olmuştur.
BİM'in 1. çeyrek FAVÖK rakamı %51 artışla 984,8mn TL olurken,
FAVÖK marjı 0,6 puan artışla %7,8'e yükselmiştir.
Yatırım faaliyetlerinden gelirler 11,7mn TL olmuştur. Finansman
öncesi faaliyet karı %60,5 artışla 692,8mn TL olarak gerçeklemiştir.
Finansman tarafında 138,6mn TL'lik gider kaydedilmiştir. 123,8mn
TL'lik vergi gideri sonrası net dönem karı %99,8 artışla 430,4mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Net kar marjı 1 puan yükselmeyle %3,4 olmuştur.
Şirket, Kovid-19'un tüketici davranışlarında değişiklere yol
açtığı belirtirken, mağazalarda müşteri trafiğinin azaldığı diğer
taraftan sepet hacminin önemli ölçüde arttığı bildirilmiştir. Şirket
2020 yılı için mağaza açılış ile yatırım planlarında bir değişiklik
beklememektedir. Ayrıca FİLE için sanal mağazanın planlama
aşamasındadır. Fakat BİM için henüz bir çalışma yoktur."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/BIM_1%C3%872020.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey