Ziraat Yatırım, Türk Telekom hedef fiyatını 7,25 TL'den 7,40 TL'ye
yükseltirken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım Menkul Değerler'in ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
değerlendirmesinin ayrıntıları şu şekilde:
"Türk Telekom'un ikinci çeyrek net dönem karı 434,8mn TL olarak
açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 422mn TL, bizim beklentimiz ise 445mn
TL idi.
Türk Telekom'un 2Ç2019 satış gelirleri %16,3 artışla 5.760mn TL'ye
yükselirken, brüt kar %25,9 artarak 2.742mn TL olmuştur. Brüt kar
marjı ise 3,6 puan artışla %47,6'yı göstermiştir. Türk Telekom toplam
abone sayısı, 2Ç19'da 320bin artarak 47 milyona ulaşmıştır.
Operasyonel giderler %16,2 artmış ve 1.250mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden 2. çeyrekte 11,6mn TL gelir
yazılmıştır. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %52,1 artarak
1.503mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet kar marjı 6,1 puan artışla
%26,1'e yükselmiştir.
Türk Telekom'un FAVÖK'ü 2Ç2018'deki 1.968mn TL'den 2Ç2019'da
2.681mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 6,8 puan artışla %46,5'i
göstermiştir. UFRS 16 etkilerinden arındırılmış FAVÖK marjı 2Ç2018'e
göre 3,4 puan artış göstererek 2Ç2019'da %43,1 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 36,4mn TL olurken,
TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 43,9mn TL'yi
göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 1.496mn
TL ile geçen senenin %59,2 üzerinde gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında faiz ve kur farkı giderlerine bağlı olarak
984,5mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 2Ç2018'de 2.021mn
TL'lik finansman gideri kaydetmişti. Şirketin vergi öncesi karı
511,3mn TL olurken 76,5mn TL'lik vergi giderine bağlı olarak net dönem
karı 434,8mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi zarar
1.081mn TL, net dönem zararı ise 869,6mn TL idi. İkinci çeyrek net
dönem karı ile Şirket'in 2019 yılının ilk yarısındaki net dönem karı
744,8mn TL olmuştur. 2018'in ilk 6 ayındaki net dönem zararı 760mn TL
idi.
Türk Telekom'un tahmini değerini, beklentilerimizdeki
güncellemelerin etkisiyle 25,538mn TL'den 25.896mn TL'ye yükseltirken,
hedef hisse fiyatını da 7,25 TL'den 7,40 TL'ye güncelliyoruz. Şirket
için daha önceki daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/87D8179A23FA4AA6A8A7B17C5942306B/a92836d9fe79471e7920d7cf5d84c0f3/?i=e3c94c74198fa83fe6374d46b37226f48d39fa6d1ab0018eadde0c514b7040fc13d5456802dff67aafc58546181804ac8d91473f16d61342698270debe5938c3e93e9179799c45f9082e8e31f2b8175582a0d8f6f4375d441a28f1b3ee0fd499

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey