Ziraat Yatırım, Aselsan için tavsiyesini 'Ekle'den 'Tut'a indirdi.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporuna göre, hedef fiyatı 15,30 TL'den 19,45 TL'ye yükseltildi.
Raporda şu bilgiler verildi:
"Aselsan'ın 2017 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı
320,9mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 189mn TL'nin hem de piyasa
beklentisi olan 173mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Şirket'in 1Ç2016 net dönem karı 111,9mn TL idi.
Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gerçekleşen kur kaynaklı
diğer faaliyet gelirleri ile yüksek vergi geliri etkili olmuştur.
Aselsan'ın satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %56,3 oranında artarak 990,4mn TL'ye yükselmiştir. Diğer
taraftan, satış maliyetlerindeki artışın satış gelirlerinden daha
yüksek olmasına bağlı olarak brüt kardaki artış %28,9 olmuş ve brüt
kar 233mn TL olarak gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri aynı dönemde
%20,7 ile satış gelirlerine göre görece düşük artış kaydederek kara
olumlu katkı sağlamıştır. Bunlara ilaveten, diğer faaliyetlerden
1Ç2016'daki 25,2mn gidere karşın, kur farkı geliri kaynaklı 1Ç2017'de
103mn TL gelir kaydedilmiş ve net faaliyet karı 93,1mn TL'den 260,6mn
TL'ye yükselmiştir. Şirketin FAVÖK'ü de %29 oranında artarak 187mn
TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı ise %22,8'den %18,9'a gerilemiştir.
Şirket 1Ç2017'de sadece 236bin TL'lik net finansman gideri
kaydederyoruz. Aselsan hisseleri güncellediğimiz hedef
hisse fiyatına göre, son dönemde kaydetmiş olduğu yüksek performansa
bağlı olarak, hedef hisse fiyatını yükseltmemize karşın, %6,1
oranında primli işlem görmektedir. Bu nedenle, Aselsan için daha
önceki "EKLE" önerimizi "TUT" olarak değiştiriyoruz. "

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey