Oyak Yatırım, Turkcell için 18,20 TL hedef fiyat ile 'Endeks Üzeri
Getiri' tavsiyesini sürdürdü.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Turkcell 1Ç20’de beklentilerin üzerinde 873mn TL net kar
açıklamıştır. Şirketin net karı bir önceki yıla göre %29 oranında
daralmış olsa da bu daralmanın en büyük sebebi 1Ç19’da Fintur hissesi
satışından elde edilen bir defaya mahsus 772mn TL kar olmuştur.
Geçtiğimiz yılın net kar rakamını bu etkiden arındırdığımızda TCELL’in
net karındaki yıllık artış %93 olarak hesaplanmaktadır. Güçlü gelir
büyümesi (17%), operasyonel performansındaki iyileşme ve gerileyen
finansman giderleri net kardaki artışın ana nedenleri olmuştur.
Faturalı hat abonelerindeki artış ve daha fazla data kullanımı ile
birlikte abone başına elde edilen gelir bu dönemde %20 oranında
büyümüştür. Faaliyet giderlerinin gerilemesi ile birlikte TCELL’in
FAVÖK’ü %24 oranında artarak 2,9 milyar TL’ye ulaşmış FAVÖK marjı ise
%43,9’a yükselmiştir. TCELL 2020 satış geliri beklentisinde Kovid-19
etkisi ile ufak bir revizyon yaparak daha önce açıkladığı %13-%16
oranında gelir artış beklentisini %10-%12 olarak revize ederken FAVÖK
marj beklenisi değiştirmeyerek %40-%42 olarak korumuştur. Şirketin
2020 beklentileri bizim %12 gelir büyümesi ve %40 FAVÖK marjı
beklentilerimiz ile uyumludur. Hedef fiyatımıza göre %31 oranında
yükselme potansiyeli taşıyan TCELL için Endeks Üzeri Getiri
beklentimizi koruyoruz. "

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20200429.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey