Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan
Analiz:
"Şirket'in ilk çeyrekte ton bazlı satış miktarı toptan satışların
etkisi ile %12,3 oranında artarak 527 bin ton seviyesinde
gerçekleşmiştir. Geçen senenin aynı dönemine göre artan satış tutarı,
yükselen kur ve USD bazlı brent petrol fiyatlarının etkisi ile TL
bazlı satış tutarı %35,5 oranında artarak 2.065 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir.
2016 ilk çeyrekte sırası ile %11,5 ve %5,7 olarak gerçekleşen brüt
kar marjı ile FAVÖK marjı 2017 ilk çeyrekte bir miktar azalarak
sırası ile %9,2 ve %4,9 olarak kaydedilmiştir. Bununla birlikte FAVÖK
marjında görülen azalma faaliyet giderlerindeki kötüleşmeden ziyade
brüt kar marjında görülen azalmadan kaynaklanmaktadır. Her ne kadar
brüt kar marjı ve FAVÖK marjı azalmış olsa da artan satış tutarının
etkisi ile 2017 ilk çeyrekte açıklanan brüt kar ve FAVÖK tutarı geçen
senenin aynı dönemine göre %8,2 ve %17,6 oranında artarak sırası ile
189,4 ve 101,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Geçen senenin aynı döneminde %4,3 olarak açıklanan net kar marjı
2017 ilk çeyrekte özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımlarından elde
edilen kar tutarının etkisi ile %7,6 olarak gerçekleşmiştir. Hem net
kar marjının yükselmesi hem de artan satış tutarının etkisi ile net
kar geçen senenin aynı dönemine göre %140 oranında artarak 157,4
milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket oldukça güçlü mali veriler açıklayarak gelecek dönem
beklentileri de güçlendirmiştir. AYGAZ hisse değeri daha önce
belirlemiş olduğumuz hedef fiyatına beklediğimiz gibi ulaşmıştır. Hali
hazırda şirket ile görüştükten sonra finansal modelimizi güncellemeyi
planlamaktayız."

http://bmd.com.tr/page/rapor_detay/2087/aygaz-171c-mali-tablo-analiz-notu.htm



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey