Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"İş G.M.Y.O (ISGYO)
Öneri: -
Son Kapanış: 2,44
Hedef Fiyat: -
Potansiyel Getiri: -
4Ç20 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/12 dönemine
aittir.Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
" Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %52,1 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %86,8 düşüşle 107.8
milyon TL olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre net satışları
%54,2 düşüşle 552.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK'ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %25,4 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %47,2 düşüşle 34.8
milyon TL olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre %23,6 düşüşle
161.1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 1.156 baz puan
artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 2.425 baz puan
artışla %32,3 olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre 1.16 baz
puan artışla %29,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %9.594,12 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %16,2 düşüşle 275.6
milyon TL olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre net karı %10,4
düşüşle 266.5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net borcu 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %3,8 düşüşle 954
milyon TL olmuştur.
Sonuç: Şirket, 4Ç20'de 108 mn TL satış geliri (kons: 110 mn TL),
35 mn TL FAVÖK (kons: 41 mn TL) ve 276 mn TL net kar (kons: 262 mn TL)
açıklamıştır. 4Ç20'de konut satış gelirleri yıllık %41 artışla 48
milyon TL olurken, kira gelirleri %18 azalışla 47 milyon TL olmuştur.
Gayrimenkul satışlarına ilişki maliyetler %66 yükselişle 54 milyon TL
olurken, satışların toplam maliyeti %91 azalışla 65 milyon TL
olmuştur. 4Ç20'de operasyonel maliyetler %4 artışla 8 milyon TL olmuş
ve FAVÖK %47'lik azalış kaydetmiştir. TL borçlanma maliyetlerindeki
düşüş kaynaklı şirketin net finansal giderleri yıllık %45 azalışla 34
milyon TL olmuştur. Şirketin 954 milyon TL net borcu bulunmaktadır.
Sektör hisseleri net aktif değerine göre %22 primli işlem görürken,
ISGYO net aktif değerine göre %43 iskontolu işlem görmektedir.
Şirketin 4. çeyrek finansal sonuçları beklentilere paralel, zayıf
açıklanmıştır. Finansal sonuçların hisse üzerinde etkisini nötr olarak
değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://e.gedik.com/click/5ad6ed7ef0d8d73c88e54c9b/6017c2b21eca28000150cf5e/558ef288b2e74e1cb038f94c/6017c2bcc6c8c80001406211

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey