ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

05.09.2019 10:06



Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasa ve Teknik Görünüm
Açık Pozisyon Adet Değ.
Büyüme ve enflasyon verilerinin desteklediği iyimserlik küresel
piyasalardaki temkinli olumlu hava ile birlikte dün TL’nin değer
kazanmasına ve TL tahviller ile BIST’te kazançların sürmesine imkan
sağladı. Önümüzdeki iki ayın beklentileri dikkate alındığında
enflasyon eğiliminin iyimserliği destekleyeceği o ve yurtdışı
algısının bozulmaması durumunda borsada yukarı hareketin
sürebileceği anlaşılıyor. Bugün hisse senedi tarafında güne alıcılı bir
başlangıç bekliyoruz.
BIST100 dün günün genelinde alıcılı seyirdeydi. Kapanış 100.077
seviyesinde gerçekleşti. Devam eden iyimserlik paralelinde
beklentimiz olan 99.500-100.000 bölgesi dün test edildi. Kapanış
hemen bu bandın üzerinde. Endeks için 98.800 yakın destek
bölgesi olmakla birlikte, 97.500 üzerindeki harekete bağlı olarak
iyimserliğin korunduğunu yineliyoruz. Saatlik periyotta
ortalamalardaki yukarı eğilim iyimserliği desteklemeye devam
ediyor. Bu paralelde 101.000-102.000 yakın direnç bölgesi.
Endekste 97.500 bölgesinin altı ancak zayıflama bölgesi olarak
dikkate alınabilecekken, bu bölgeye kadar yaşanacak geri
çekilmeler sınırlı düzeltme eğilimi olarak değerlendirilebilir. Banka
endeksinde iyimser teknik görünüm belirtmeye devam ediyoruz.
Kapanış yakın direnç bölgesi olarak belirttiğimiz 141.300 üzerinde.
Dolayısıyla 145.500 bölgesinin hedefte kaldığını düşünmeye devam
ediyoruz. 137.500 - 135.000 bölgesi altı ise zayıflama olarak
görülebilir. BIST100'de 99.500/100-98.500-97.800/300-96.150
destek, 100.400-101.000/500-101.800-102.500 direnç olarak
belirtilebilir.

Şirket Haberleri

Yabancı yatırımcıların net satımları Ağustos ayında yaklaşık 448
milyon dolar olarak gerçekleşti. Yabancı yatırımcılar 12 aylık
dönemde toplamında 298 milyon dolar satım gerçekleştirirken,
2019 sekiz aylık net satım yaklaşık 466 milyon dolar oldu. Ağustos
ayında yabancı yatırımcıların en çok net alım yaptıkları hisseler ve
borsa yatırım fonları Koza Maden, Pegasus, Koza Altın, İpek Doğal
Enerji ve Vestel Elektronik olurken, THY, Petkim, Eregli Demir
Çelik, Tüpraş ve Garanti Bankası net satımda ilk beş sırada yer
aldı.
Türk Traktör Ağustos 2019’da toplam traktör satış hacminin yıllık
%11 düşüş gösterdiğini açıkladı (iç pazar yıllık %39 artış, ihracat
yıllık %33 düşüş). Buna göre Ocak-Ağustos 2019 dönemi için toplam
kümülatif satışlar yıllık %31 düşüş kaydetmiş oldu (iç pazar yıllık
%59 düşüş, ihracat yıllık %13 artış).
Bankacılık Sektörü: BDDK aylık bülten verilerine göre bankalar
Temmuz ayında 3,3 milyar TL net kâr sağladı. Sektörün Haziran ayı
toplam net kârı kamu bankalarının diğer faaliyet gelirlerindeki
sıçrama ile 5,0 milyar TL düzeyine ulaşmıştı. İlk altı ayın
verilerine göre bankacılık sektörünün aylık net kâr ortalaması ise 4,1
milyar TL düzeyindeydi. Açıklanan veri beklentimizin altında
gerçekleşti. Detaylara bakıldığında Temmuz ayı net kârının kamu
bankalarında sadece 32 milyon TL olduğu (önceki ay 2,0 milyar TL ve
ilk altı ay ortalaması 0,8 milyar TL) ve zayıflamanın aslında bu
kategoriden kaynaklandığı anlaşılıyor. Temmuz ayı net kârı yerli
yabancı özel bankalarda yaklaşık Haziran ayı seviyelerinde sırasıyla
1,30 milyar TL ve 1,23 TL oldu. Bu bankaların ilk altı aydaki aylık
ortalama net kârı ise her biri için 1,4 milyar TL düzeyinde olmuştu.
Kamu bankalarında Temmuz ayı net kârının gerilemesinde önceki
çeyrekte kaydedilen dönemsel ya da bir defaya mahsus gelir
kalemlerinin tekrarlanmaması etkili oldu. atırlanacağı üzere kamu
bankalarının Haziran ayı kârı büyük ölçüde önceki dönemlerde ayrılan
karşılıklardan yapılan iptallerden ve yüklü dönemsel temettü
gelirinden kaynaklanmıştı. Buna karşılık, kamu bankalarında net
düzeltilmiş faiz gelirinde hafif artış ve karşılık giderlerinde bir
miktar düşüş görüldü. Diğer taraftan faaliyet giderlerindeki aylık
artış dikkat çekti. Özel bankalar grubunda ise karşılık giderinin
Temmuz ayında önceki aya göre arttığı ancak düzeltilmiş net faiz
geliri ve komisyonlardaki artış sayesinde net kârın önceki ay
düzeyinde kaldığı dikkat çekti.
Türk Hava Yolları (THY) 2019 beklentilerinde aşağı yönlü revizyon
yaptı. Buna göre 2019 yılında iç hatlarda 31 milyon dış hatlarda 45
milyon olmak üzere toplam 76 milyon yolcu taşınması hedeflenmektedir
(Daha önce 33mn yurt içi ve 47mn yurt dışı yolcu ile 80mn toplam yolcu
beklentisi bulunuyordu). 2019 yılında %7 civarında artış ile yaklaşık
1,5 milyon ton kargo taşınması hedeflenmektedir. Kapasite artışının %4
civarında olması, yolcu doluluk oranının ise %81-%82 aralığında
gerçekleşmesi bekleniyor. Bu hedefler ışığında, konsolide satış
gelirinin yaklaşık 13.4mlr $ tutarında olması, yakıt hariç birim
giderlerde %7-%9 arasında artması, konsolide FAVKÖK marjının ise
%22-%23 arasında olması hedeflenmektedir. THY’nin 2019 beklentilerinde
yaptığı revizyon 1Y19 finansal sonuçlar ve 7 aylık trafik verileri
göz önünde bulundurulduğunda sürpriz bir gelişme değildir. Ayrıca
Şirket yönetimi 2Ç19 finansal sonuçları ardından yaptığı
telekonferansta böyle bir değişikliğin sinyalini vermişti. Bu nedenle
yeni hali il de iyimser olduğunu düşündüğümüz revizyonun hisse
üzerinde nötr etki yapmasını bekliyoruz.
Pegasus için dün yayınladığımız rapor ile hedef fiyatımızı 95.00TL
olarak güncellerken (daha önce 39.60TL), Endeksin Üzerinde Getiri olan
tavsiyemizi koruduk. Yaptığımız fiyat revizyonu, kapasite
düzenlemesinin etkisiyle, sürpriz bir şekilde tahminlerin üzerinde
gerçekleşen birinci yarı yıl performansını yansıtmaktadır.
Tahminlerimizde yaptığımız revizyonlar ayrıca UFRS 16 ile kira ve
bakım giderlerinin bir kısmının amortisman altında, bir kısmının ise
finansal giderlere dahil edilmesini içeren muhasebesel değişiklikleri
de içermektedir. Bunun sonucu olarak, daha önceki tahminlerimize göre
2019 FAVÖK ve net kar beklentilerimizi sırasyıla %111 ve %67
yükseltiyoruz. 2020 için ise sırasıyla %86 ve %59 beklentilerimizi
yukarı çektik. Detaylı PDF versiyonu için tıklayınız.


Analizin tamamı için:



https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4243



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******





16:411.072
Değişim :  1,06% |  11,22
Açılış :  1.056  
Önceki Kapanış :  1.061  
En Yüksek
1.076
En Düşük
1.039
BIST En Aktif Hisseler
KUTPO 28,60 10.721.673 % 10,00  
JANTS 107,80 13.065.036 % 10,00  
FADE 3,19 273.029 % 10,00  
BURCE 23,76 16.666.854 % 10,00  
IZTAR 4,40 608.670 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 9,5638 9,6117 % 0,81  
Frank 7,9728 8,0208 % 0,19  
Riyal 1,9488 1,9586 % 0,54  
Alış Satış %  
Altın Ons 2.045 2.046 10,49  
Altın Gr. 481 481 3,53  
Cumhuriyet 3.204 3.253 -31,00  
Tam 3.191 3.273 -26,97  
Yarım 1.541 1.582 -14,12  
Çeyrek 773 791 -7,06  
Gümüş.Ons 28,83 28,86 0,54  
Gümüş Gr. 6,75 6,76 0,11  
B. Petrol 45,20 45,20 0,80