ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

03.12.2018 09:42
ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)


İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Ticaret savaşlarında 90 günlük ateşkes…
Hafta sonu yapılan G20 zirvesinde ABD Başkanı Trump ve Xi Jinping
arasındaki görüşmenin ardından ABD tarafından Çin'e uygulanacak gümrük
vergilerinin 90 günlüğüne askıya alınacağı açıklaması geldi. Bu süre
zarfında taraflar arasında uzlaşmaya yönelik görüşmeler yapılacak.
Zirve öncesinde sonuç ile ilgili büyük bir beklentisi olmayan
piyasaların habere il tepkisi olumlu oldu. Asya borsaları, ABD
vadelileri güçlü yükseliş kaydederken, ABD on yıllık faizleri geriledi
ve TL'nin de arasında bulunduğu gelişmekte olan ülke para birimlerine
alımlar geldi. S&P 500 endeksinin bugün 200 günlük ortalamasını aşması
bekleniyor. Ortalamanın üzerinde kalabilecek mi, ateşkes daha sert bir
çatışmaya dönebilir mi bunlar önümüzdeki dönemde piyasaların cevap
arayacağı sorular.
TL varlıklar açısından tek olumsuz sayılabilecek gelişme yine
hafta sonunda Suudi Arabistan ile Rusya'nın petrol arzı konusunda
birlikte hareket etme konusunda anlaştıkları haberi ve Kanada
Alberta'da beklenmedik arz kesintisi neticesinde petrol fiyatlarındaki
%5.6 oranındaki sert yükseliş (62.4 dolar). Gözler bu hafta Perşembe
günü yapılacak OPEC toplantısında olacak. Bizde bugün açıklanacak PMI
verileri, takiben bu hafta ABD'de açıklanacak PMI, ADP ve ISM
verileri, ve AB PMI ve büyüme verileri bu haftanın önemli veri
akışları olacak. 7 Aralık'da yapılacak ilk VDMK ihracına gelecek talep
bu yeni enstrüman için önemli bir gösterge olacak. Ayrıca 30 Kasım'da
biten TL mevduatlara uygulanan stopaj teşviğinin yenilenmedğini
belirtmekte fayda var.
Günün en önemli haber akışı bugün saat 10:00 da açıklanacak Kasım
ayı enflasyon verileri. Bizim TÜFE tahminimiz -%1.1, piyasa tahmini
ortalamaları ise (Reuters: -%0.75, Bloomberg :-0.3%). Son dönemde
Kasım ve Aralık aylarında enflasyonda gerileme beklentisi piyasalar
tarafında büyük ölçüde satın alındığından, piyasa beklentileri
ortalamalarının oldukça altında bir rakam açıklanmadığı takdirde
etkinin sınırlı olmasını bekleriz.
Bugün BIST'de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Bu sabah itibarı
ile gelişmekte olan ülke para birimlerindeki getirileri baktığımızda
TL %0.62 getiri ile orta sıralarda yer alıyor. Petrol fiyatlarındaki
artış havayolu hisselerinin piyasanın gerisinde kalmasına sebep
olabilir. Bu arada Tüpraş olumlu tepki verebilir. 123K üzerinde
kapanış yapan BIST Banka endeksi bir sonraki direnç olan 126K
seviyesini hedefleyebilir.

Kasım Öncü Dış Ticaret
Ticaret Bakanlığı tarafından açıklanan Kasım ayı öncü dış ticaret
verisine göre ihracat yıllık bazda %9,5 artarak 15,5 milyar dolara
yükselirken ithalat yıllık %21,5 düşüşle 16,1 milyar dolara geriledi.
Böylece dış ticaret açığı %90,5 daralma ile 0,6 milyar dolar oldu.
İhracat cephesinde önceki iki ayda olduğu gibi en büyük 5 kalemde
demir-çelik (2,9 puan katkı) ve otomotiv (1,2 puan) ve kazan makine
(1,2 puan) öne çıkıyor. Ülkelere göre ihracatta Irak (1,6 puan katkı),
ABD (0,7 puan), İngiltere (0,6 puan) ve Almanya (0,4 puan) başı
çekiyor. Avrupa kaynaklı talebin Kasım'da bir miktar azaldığı
görülüyor.
İthalat tarafında enerji dahil tüm büyük kalemlerin manşeti aşağı
çektiği görülüyor. Öne çıkan kalemler önceki ay olduğu gibi otomotiv
(4,4 puan), elektrikli makine (-4,0 puan), demir-çelik (-2,1 puan) ve
kazan-makine (-1,8puan) oldu. Son olarak geniş ekonomik grupların
sınıflamasına göre ithalatta tüm alt gruplara yansıyan düşüş devam
ediyor. Hammadde ithalatı manşeti 13,1 puan aşağı çekerken, tüketim
malları 5,6 puan, yatırım malları 2,8puan negatif katkı yaptı.
Dış ticaret açığı Kasım ayında da daralmaya devam etti. Hem
ihracatta hem de ithalatta alt detaylar önceki aya benzer bir görünüm
çiziyor. Rakamlar Ağustos ayında başlayan dengelenmenin Kasım'da devam
ettiğini gösteriyor. İthalat cephesindeki resim büyümede yatırım ve
tüketim kaynaklı daralma görüşümüzü destekliyor. Ayrıca veriler Kasım
ayında cari fazla vereceğimize işaret ediyor.
Bankalar 7 Aralık'ta Varlığa Dayalı Menkul Kıymetleri satışa
çıkarıcak
Ziraat Bankası, Halkbank, Vakıfbank ve Garanti Bankası'nın
portföyündeki konut kredileri Kalkınma ve Yatırım Bankası'nın kurucusu
olduğu Varlık Finansman Fonu üzerinden 3.15 milyar TL değerinde
Varlığa Dayalı Menkul Kıymet (VDMK) olarak satışa çıkarılacak (Kamu
bankaları 1'er milyon Garanti 150mn TL) . Daha sonra Varlık Finansman
Fonu devreye girerek bankaların ihraç ettiği teminat havuzuna dayalı
İpotek Teminatlı Menkul Kıymetler'e (İTMK) yatırım yaparak, bunların
dayanak olacağı şekilde VDMK ihraç edecek. Bankaların Konut kredileri
içindeki takipteki krediler rasyosu %1 seviyesinde. İhraç edilecek
tahvilin vadesi 5 yıl olacak. 3 ayda bir sabit kupon ödemesi
yapılacak. Yatırımcılara getirisi 5 yıllık TL cinsi devlet tahvili
faizinden 80 baz puan daha yüksek olacak. Satış 7 Aralıkta
gerçekleşecek.

Sirket Haberleri
Emlak Konut GYO
Kapanış (TL) : 1.62 - Hedef Fiyat (TL) : 1.98 - Piyasa Deg.(TL) :
6156 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.69 ?
EKGYO TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 22.11 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Emlak Konut Evora Denizli projesinde yer alan 34 üniteyi satın
aldı.
Emlak Konut GYO Evora Denizli gelir paylaşımı projesinde yer alan
34 bağımsız üniteyi ekspertiz değeri üzerinden 18,7 milyon TL (KDV
dahi) bedelle satın aldığını açıkladı. Hatırlanıcağı üzere, Şirket
geçtiğimiz günlerde de 35,1 milyon TL bedelle Tual Bahçekent
projesinden 80 ünite ve 39,3 milyon TL bedelle Temasehir Konya
projesinden 64 ünite satın almıştı.

Vakıf GYO
Kapanış (TL) : 2 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 450
- 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.29 ?
VKGYO TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
Vakıf Gyo Emlak Konut Gelir Paylaşım Projesi Nidapark
Küçükyalı'dan 102 ofis ünitesi satın alacak.
Vakıf Gyo Emlak Konut Gelir Paylaşım Projesi Nidapark
Küçükyalı'dan 220.7 milyon TL bedel ile 102 ofis ünitesi satın
alacağını açıkladı. Ofislerin ekspertiz değeri 261.2 milyon TL olarak
açıklandı. Hatırlanacağı üzere daha önce Vakıfbank 300 mİlyon TL ye
Vakıf Gyo'nun finans merkezinde yer alan ofis binasının bir kısmını
satın almıştı. Bu miktarın yeni ofis alımlarına yönlendirildiğini
düşünüyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181203093457807_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.998
Değişim :  2,38% |  46,52
Açılış :  1.920  
Önceki Kapanış :  1.951  
En Yüksek
1.998
En Düşük
1.914
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler18:05
PCILT 14,52 28.398.020 % 10,00  
UTPYA 12,54 2.406.649 % 10,00  
ALARK 17,50 293.071.173 % 9,99  
VBTYZ 25,78 123.208.346 % 9,98  
MZHLD 30,86 857.138 % 9,98  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 13,6467 13,6555 % 0,48  
Euro 15,2190 15,2373 % -0,33  
Sterlin 18,2006 18,2919 % -0,20  
Frank 14,5983 14,6862 % -0,34  
Riyal 3,6279 3,6461 % 0,46  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 -25,33  
Altın Gr. 787 787 -7,88  
Cumhuriyet 5.246 5.325 -89,00  
Tam 5.223 5.356 -82,14  
Yarım 2.525 2.591 -39,74  
Çeyrek 1.266 1.295 -19,87  
Gümüş.Ons 22,61 22,63 -0,88  
Gümüş Gr. 9,92 9,94 -0,34  
B. Petrol 88,58 88,58 -0,16